极端高温天气下美国空调制造商下半年业绩将持续“爆表”？

来源：智通财经发布时间：2023-07-27 16:52:10

智通财经APP获悉，酷热的夏季气温将把美国的空调销量推至新高，这将使那些在新有利法规出台后已经着眼于创纪录利润的企业再增加数十亿美元。

分析师估计，美国市值第二大供暖和制冷公司开利全球(CARR.US)第二季度的营收有望超过其历史上的任何时期。该公司最大的六个竞争对手中，有四个也将在本季度创下创纪录的销量。

(资料图)

图1

据了解，突出的利润还没有反映出席卷北半球的热浪。在相对寒冷的第二季度，需求下降到预期水平以下，但随着美国新法规促使消费者购买效率更高、但价格更高的设备，这些公司收入有所增长。并且极端高温可能会让下半年的收益进一步走高。

据美国空调、供暖与制冷协会(空调、供暖与制冷协会)发布的一份报告显示，今年截至5月，空调销量下降了20.4%。杰富瑞分析师在一份研究报告中写道，5月和6月的气温低于预期，这抑制了空调需求，因为美国人使用空调的次数减少，更换空调的需求也减少了。

然而，TD Cowen industries的分析师Gautam Khanna表示，由于美国能源部公布的新的最低能效标准，人们购买的单位价格“大大高于”2020年。

除了有利的监管之外，目前美国和欧洲的极端高温应该会在今年下半年提振对新机组的需求。

William Blair & Co.建筑产品分析师Ryan Merkel表示，虽然5月和6月通常是制造业的关键月份，但今年7月和8月似乎是该行业最繁忙的月份，因为创纪录的气温控制了北半球的大部分地区。据估计，今年第三季度，开利公司、雷诺士(LII.US)、艾伦建材(AAON.US)、Trane技术(TT.US)和Beijer Ref AB公司的销售额可能会在已经达到的水平上继续增长。

此外，由于劳动力成本飙升，加上恶劣的气温，销售额可能会进一步上升。TD Cowen的Khanna表示，更多的消费者可能会选择更好的新设备，而不是花钱请人修理旧设备。而这些替换单位也将采用新的、更高的价格标准。

同时，投资者注意到了这一点。跟踪供暖、通风和空调设备制造商的HVAC指数自6月初以来上涨了20%，接近历史最高水平。标普500指数同期上涨了9%。

图2

总的来说，监管和气温上升推动了创纪录的销售，这是暖通空调公司的新常态。

根据World Weather Attribution的研究显示，气候变化将导致热浪持续时间更长，发生频率更高。World Weather Attribution是一个科学项目，专门研究将全球变暖和极端天气事件联系起来的近实时分析。

此外，在监管方面，William Blair的Merkel预计，2025年可接受的制冷剂将发生变化，以及对燃气炉的效率要求也将提高，因此行业销售将实现两位数的增长。同时，《通胀削减法案》还可以增加价格更高、效率更高的机组的出货量。

据了解，开利全球和雷诺士将于纽约时间周四上午公布财报，并由此拉开了暖通空调公司财报季的序幕。

关键词：