民生证券:给予赛意信息买入评级

来源:证券之星  发布时间:2023-09-25 08:15:00 


(资料图)

民生证券股份有限公司吕伟,刘雄近期对赛意信息进行研究并发布了研究报告《事件点评:拟并购思诺博,有望扩大公司在央企及集团市场的份额》,本报告对赛意信息给出买入评级,当前股价为23.8元。

赛意信息(300687)
事件: 9 月 24 日晚间,公司发布公告: 全资子公司上海赛意与北京思诺博信息技术有限公司(简称“思诺博”)现有股东签订收购协议,上海赛意以自有或自筹资金 2.11 亿元收购标的公司思诺博 100%股权。 思诺博核心团队或其指定代理人将用不低于 1.10,亿元的税后股权转让价款分两次购买赛意信息股票。
点评:
思诺博下辖 5 个研发中心和 16 家办事机构,其主要面向大型央企及集团化企业。 提供数字化供应链领域的软件产品解决方案及相关的数字化咨询/研发/实施/运维支撑服务,业务覆盖需求计划、采购寻源、招采协同、供应商管理、合同评审、签订、工程履约、项目结算等环节。 其主要客户包括中国移动通信集团及相关子公司、中国卫星网络集团等。思诺博 2022 年收入 1.36 亿元,净利润2442 万元,经营活动现金流净额 1008 万元; 2023 年 1-5 月收入 505 万元,净利润-1612 万元,经营活动现金流净额-1744 万元。截至 2023 年 5 月 31 日,公司总资产 1.44 亿元,净资产 2984 万元。
承诺方承诺: 23-25 年标的公司扣非净利润分别不低于 2808 万元、 3229万元、 3714 万元。 为尽力实现上述业绩承诺,加强各方协同,共创长效互补的合作精神,承诺方进一步承诺:标的公司 26 年度扣非净利润不低于 3714 万元。
本次并购有望强化赛意在央企及集团市场份额。 本次并购将有利于进一步完善赛意在全国,尤其是北方区域的业务布局。进一步提升公司在发展潜力大、动能强的央企及集团化企业数字化建设领域的市场份额。进一步加快公司在泛ERP 企业信息化、工业数字化自研产品领域的业务开拓速度。
自研产品占比提升、交付模式成熟,综合盈利能力预期品质上行。 公司于2012 年面向市场提供以“S-MES”为核心的智能制造产品,并依托长期积累的丰富应用场景数字化经验,自主研发了一套完整的工业管理软件(S-MOM)。公司对于自主研发产品高度重视,不断强化自有产品研发投入,自研产品占比有望持续提升。另一方面,公司持续探索远程交付, ODC 交付模式不断成熟。 自研产品占比提升+ODC 交付模式不断成熟, 能够驱动公司整体毛利率持续提升,综合盈利能力预期品质上行。
投资建议: 预计公司 2023-2025 年分别实现营业收入 26.34、 32.98、 40.54亿元,实现归母净利润 3.10、 4.00、 4.99 亿元,当前股价对应 2023-2025 年 PE分别为 31、 24、 19 倍。 看好公司业务前景, 维持“推荐”评级。
风险提示: 并购整合进度不及预期、宏观经济恢复不及预期

证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算,中金公司王之昊研究员团队对该股研究较为深入,近三年预测准确度均值高达90.57%,其预测2023年度归属净利润为盈利2.76亿,根据现价换算的预测PE为34.83。

最新盈利预测明细如下:

该股最近90天内共有14家机构给出评级,买入评级14家;过去90天内机构目标均价为30.56。

关键词:

民生证券:给予赛意信息买入评级

民生证券股份有限公司吕伟,刘雄近期对赛意信息进行研究并发布了研究报更多

2023-09-25 08:15:00

价格松动!企业纷纷“出手” 这一品种节后怎么走

当前,距离“双节”长假不足一周时间,尿素工厂已开始降价预收假期订单更多

2023-09-25 08:23:48

中金公司:通信网络与云端基础设施共振 云手机迎

中金公司9月25日研报认为,传统手机性能及价格由终端硬件配置决定,而更多

2023-09-25 08:20:33

引入第三方 看好百姓“救命钱”

医保基金监管是世界性难题。守好人民的看病钱、救命钱,医保部门使命艰更多

2023-09-25 07:26:46

2022年度广东省科学技术奖公布 深圳69项目获奖占

日前,省政府颁发2022年度广东省科学技术奖的通报。据悉,2022年度广东更多

2023-09-25 06:26:05

加大未来产业建设力度 数据将成关键生产要素与核

【加大未来产业建设力度数据将成关键生产要素与核心资源】当前,多个省更多

2023-09-25 06:23:29

高乐股份: 关于设立全资子公司的公告

高乐股份:关于设立全资子公司的公告更多

2023-09-24 23:14:54

思泉新材: 审计委员会及其他专门委员会的设置情

思泉新材:审计委员会及其他专门委员会的设置情况说明更多

2023-09-24 22:19:39

我国系统重要性银行已从19家增至20家

9月22日,央行、国家金融监督管理总局联合发布2023年我国系统重要性银更多

2023-09-24 22:29:05

一财社论:地方化债 信用是支点

推进地方化债,是助推中国经济大循环不可或缺的力量。当前关于监管部门更多

2023-09-24 21:19:34