每日时讯!信达证券:给予百普赛斯评级

来源:证券之星  发布时间:2022-11-04 07:05:55 


【资料图】

信达证券股份有限公司周平近期对百普赛斯进行研究并发布了研究报告《国内业务短期承压,海外业务持续高增长》,本报告对百普赛斯给出评级,当前股价为117.74元。

百普赛斯(301080)
事件: 百普赛斯发布 2022 年三季报, 2022 年前三季度实现总营收 3.53 亿元,同比增长 27.68%: 其中非新冠产品实现 2.87 亿元收入(同比+36.76%),新冠相关产品收入 0.66 亿元(同比-1.05%)。 扣非归母净利润达 1.52 亿元,同比增速为 25.62%; 分季度来看, 2022Q3 表观营业收入为 1.24 亿元(同比+22.71%), 环比增加约 8.39%, 扣非归母净利润 0.43 亿(-12.6%); 其中常规业务收入约 1.07 亿,同比增长约 29%,环比增长约 20%,新冠业务收入约 0.17 亿, 环比下降约 32%,新冠收入持续下降。
点评:
国内业绩承压, 海外业务稳定增长。 就国内而言, 我们认为收入增速放缓有可能是由疫情因素以及创新药投融资下行扰动所致。 公司持续积极在海外进行布局, 现有销售渠道已覆盖亚太、北美及欧洲等地区, 瑞士子公司有效辐射周边 MNC 药企,加强时效性等服务能力,积极进行本地化策略。公司重组蛋白产品质量优异,客户认可度高, 2022 年前三季度海外常规业务收入增速超 50%。 海外业务有望保持高增速,为公司收入贡献弹性。
细胞因子、伴随诊断等有望成为公司未来弹性收入点。 虽然目前融资市场呈紧缩态势, 但在 CGT、 ADC 以及一些新靶点和新适应症方面,资本市场仍有较高热度。 公司成功开发了一系列荧光标记类型的 CAR 靶点相关蛋白产品,全方位满足 CAR-T 阳性率检测的不同需求, CGT 领域客户数量快速增长。公司持续完善产品体系, 力求为客户提供从早期开放到后期临床应用的全场景服务。 公司作为国内重组蛋白龙头企业,不惧短期业绩扰动,看好长期成长。
盈利预测: 预计 2022-2024 年公司收入分别为 5.02/6.32/8.10 亿元,同比增长 30.5%/25.8%/28.3%。归母净利润分别为 2.32/2.86/3.77 亿元,同比增长 33.0%/23.4%/31.8%,对应 2022-2024 年 EPS 分别为 2.90/3.57/4.71元, PE 为 41/33/25 倍。
风险因素: 新品研发进度不及预期; 客户拓展不及预期,新增订单量不及预期;境外收入下滑风险。

证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算,太平洋盛丽华研究员团队对该股研究较为深入,近三年预测准确度均值高达99%,其预测2022年度归属净利润为盈利2.32亿,根据现价换算的预测PE为40.6。

最新盈利预测明细如下:

该股最近90天内共有19家机构给出评级,买入评级17家,增持评级2家;过去90天内机构目标均价为165.96。根据近五年财报数据,证券之星估值分析工具显示,百普赛斯(301080)行业内竞争力的护城河良好,盈利能力良好,营收成长性优秀。财务健康。该股好公司指标3.5星,好价格指标3星,综合指标3星。(指标仅供参考,指标范围:0 ~ 5星,最高5星)

关键词: 信达证券 百普赛斯

每日时讯!信达证券:给予百普赛斯评级

信达证券股份有限公司周平近期对百普赛斯进行研究并发布了研究报告《国内业务短期承压,海外业务持续高增长》,本报告对百普赛斯给...更多

2022-11-04 07:05:55

世界微速讯:Pro-Dex(PDEX.US):2023年Q1财报实现

Pro-Dex(PDEX US):2023年Q1财报实现营收1108 7万美元,前值为998 8万美元;每股收益为0 29美元,前值为0 28美元,预期值为0 ...更多

2022-11-04 07:14:34

今日最新!Nektar Therapeutics(NKTR.US):2022

NektarTherapeutics(NKTR US):2022年Q3财报实现营收2362 5万美元,前值为2492 1万美元,预期值为2261万美元,超出市场预期4 49%;每股收益为-更多

2022-11-04 05:58:31

Chuy's Holdings(CHUY.US):2022年Q3财报实现营收1.067亿美元

Chuy & 039;sHoldings(CHUY US):2022年Q3财报实现营收1 067亿美元,前值为1 019亿美元,预期值为1 049亿美元,超出市场预期1 73%;每股收益为0 31更多

2022-11-04 06:03:28

每日快讯!Telephone and Data(TDS.US):2022年Q

TelephoneandData(TDS US):2022年Q3财报实现营收13 92亿美元,前值为13 28亿美元,预期值为13 5亿美元,超出市场预期3 11%;每股收益为-0 22更多

2022-11-04 06:00:41

每日热文:艾布鲁: 关于公司为控股子公司向银行

艾布鲁:关于公司为控股子公司向银行申请项目融资贷款提供担保的公告更多

2022-11-03 23:14:20

全球热议:*ST银河: 第十一届董事会第一次会议决

*ST银河:第十一届董事会第一次会议决议公告更多

2022-11-03 23:12:24

世界观天下!华资实业: 华资实业关于收到上海证

华资实业:华资实业关于收到上海证券交易所对公司2022年三季度报告信息披露问询函的公告更多

2022-11-03 22:01:33

每日时讯!永和股份: 浙江永和制冷股份有限公司关

永和股份:浙江永和制冷股份有限公司关于公司2021年股票期权与限制性股票激励计划首次授予股票期权第一个行权期自主行权实施公告更多

2022-11-03 22:14:59

世界新动态:华锐精密: 2022年限制性股票激励计

华锐精密:2022年限制性股票激励计划首次授予激励对象名单(截至授予日)更多

2022-11-03 21:15:53