天天看点:南京银行(601009):息差企稳提振营收 资产质量平稳

来源:和讯 国泰君安张宇/蒋中煜  发布时间:2022-11-23 14:44:15 


【资料图】

本报告导读:  Q3 南京银行营收增速边际回升,主要得益于息差边际企稳,资产质量仍保持平稳。  未来消金子带来增量业务机会,机构布局提速和股东及高管增持带来正向催化。  投资要点:  投资建议维 持2022-2024年净利润增速预测23.41%/21.66%/21.65%,对应EPS 1.91/2.33/2.85 元,现价对应0.79/0.69/0.60 倍PB。  维持目标价14.77 元,对应2022 年1.15 倍PB,维持增持评级。  营收增速边际提升。Q3 营收增速环比提升3.7pc 至15.8%,其中:  ①Q3 利息净收入同比增长2%,增速由负转正。前三季度累计净息差较上半年微降1bp,同比降幅收窄,预计主要得益于生息资产收益率企稳——Q3 末零售贷款占总贷款比重环比提升0.9pc,预计是当地消费意愿回暖叠加南京银行完成控股消金子所致。②Q3 非息收入同比增速相较Q2 基本持平,其中:手续费支出增幅较大,预计是为未来中间业务增收做先期成本投入;投资收益和公允价值变动损益在同期较高基数基础上继续维持高增,充分发挥了投资能力优势。  资产质量保持平稳。Q3 末不良率维持在0.9%,拨备覆盖率环比上升3pc 至398%。关注率环比略升1bp,推测是个贷风险下沉所致。  完善零售布局+推进机构布局+股东及高管增持带来催化。2021-2023年南京银行拟开设100 家网点,至22H1 末已设立21 家,加上Q3正式收购并拟增资消金子,营收端有望持续快速增长。下半年主要股东和高管多次大幅度增持公司股份,有力增强市场信心。  风险提示:区域经济失速下行、不良生成加快。【免责声明】本文仅代表第三方观点,不代表和讯网立场。投资者据此操作,风险请自担。

关键词: 601009

天天看点:南京银行(601009):息差企稳提振营收

本报告导读:Q3南京银行营收增速边际回升,主要得益于息差边际企稳,资产质量仍保持平稳。未来消金子带来增量业务机会,机构布局提...更多

2022-11-23 14:44:15

全球通讯!合盛硅业(603260):22Q3业绩符合预期

本报告导读:下游光伏,有机硅拉动工业硅需求,枯水期至工业硅价格易涨难跌。公司作为硅产业链龙头,布局多晶硅等光伏产业链产品,...更多

2022-11-23 14:42:34

当前热门:交通银行(601328):稳健经营 存贷款保

本报告导读:交通银行2022年前三季度营业收入、PPOP、归母净利润同比增速分别为5 1%、0 7%、5 5%,资产质量保持稳健。维持目标价5 9元,维持增更多

2022-11-23 14:47:51

利空英镑!经合组织警告,英国经济远远落后于其他

2019年第四季度至2022年第三季度,英国GDP收缩了0 4%,而经合组织(OECD)地区的GDP增长了3 7%。它也是G7中唯一一个在此期间出现经济萎缩的经更多

2022-11-23 14:35:36

每日报道:恺英网络(002517):业绩增长稳健 VR游

本报告导读:业绩符合预期。多款游戏表现良好,股权结构调整管理团队厘清。未来产品线丰富,VR游戏行业前瞻布局。投资要点:维持“...更多

2022-11-23 14:12:40

A股异动 | 精华制药(002349.SZ)跌逾7% 海安瑞

格隆汇11月23日丨精华制药低开低走,现跌7 7%报13 67元,暂成交7亿元,最新市值111亿元。精华制药昨日公布,2022年11月22日,公司收到持股5%以更多

2022-11-23 14:28:43

中国中铁(601390):前3季度净利增11% Q3新签增78

本报告导读:2022PE4倍PB0 54倍估值创15年新低,股息率3 76%(历史最高PE平均14倍 2015年最高40倍)。Q3新签增78%同环比更多

2022-11-23 14:19:29

【次新异动】贝壳(02423)午后升至近4% 中金料其1

贝壳盘中反复扬升,午后升幅轻微扩张,最新报37港元,涨3 93%,成交额504 69万港元。中金发研报指,恒生指数公司上周五(18日)公布...更多

2022-11-23 14:12:20

全球热头条丨TOPCon电池概念震荡走强 激智科技等

证券时报e公司讯,TOPCon电池概念震荡走强,截至发稿,激智科技、钧达股份、聆达股份涨超7%。帝科股份、罗博特科等跟涨更多

2022-11-23 14:10:00

全球滚动:诚达药业:公司2022年前三季度研发投入1

同花顺(300033)金融研究中心11月23日讯,有投资者向诚达药业(301201)提问,董秘你好,贵公司产品研发投入占比多少。公司回答表...更多

2022-11-23 14:00:21