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本报告导读: 业绩符合预期。多款游戏表现良好,股权结构调整管理团队厘清。未来产品线丰富,VR 游戏行业前瞻布局。 投资要点: 维持“增持”评级。业绩符合预期,游戏表现稳健。维持2022-2024 年EPS 为0.54/0.71/0.93 元,维持目标价至14.21 元,维持“增持”评级。 事件:2022 年前三季度公司实现营业收入28.25 亿元,同比增长71.23%,实现归母净利润9.14 亿元,同比增长82.21%,实现扣非净利润8.45 亿元,同比增长115.37%。2022Q3 公司实现营业收入8.16亿元,同比增长23.14%,实现归母净利润2.87 亿元,同比增长27.65%,实现扣非净利润2.49 亿元,同比增长31.42%。 多款游戏表现良好,股权结构调整管理团队厘清。2022年前三季度,公司营业收入同比增长71.23%,主要系《天使之战》、《永恒联盟》、《原始传奇》、《热血合击》等多款游戏表现良好,收入与利润显著提升。公司董事长金锋通过司法拍卖等连续增持公司股份,当前持股比例13.78%,成为第一大控股股东,其为代表的管理层曾带领公司经营治理走上正轨。 未来产品线丰富,VR游戏行业前瞻布局。公司以传奇奇迹类游戏为主线,产品储备丰富,多款新游预计未来上线,包括传奇产品《龙腾传奇》,非传奇奇迹类的《新倚天屠龙记》、《山海浮梦录》、《一念永恒》、开放世界游戏《Project S》等,看好新游未来增量表现。 公司已成立VR 游戏团队,一款动作竞技类VR 游戏已在研发中,未来公司将持续加强在VR 领域的布局和投入。 风险提示:游戏流水不及预期,监管政策风险等【免责声明】本文仅代表第三方观点,不代表和讯网立场。投资者据此操作,风险请自担。关键词: 002517