环球快资讯：云天化: 云天化关于公司及子公司开展期货套期保值业务补充公告

证券代码：600096   证券简称：云天化   公告编号：临 2023-016

      云南云天化股份有限公司

【资料图】

关于公司及子公司开展期货套期保值业务补充公告

 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述

或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。

   重要内容提示：

    交易目的：公司原料、产品、商品贸易的价格波动，对生产成

本控制、自产产品盈利水平和贸易业务的利润实现造成较大影响。为

此，在不影响正常经营并保障资金安全的基础上，公司与子公司通过

开展期货套期保值业务，部分锁定原材料和产成品价格，减少相关产

品价格波动对公司业绩造成的不确定影响。

   交易品种：本次拟开展的期货套期保值业务仅限于与生产经营相

关的原材料、产品、贸易品等期货品种，包括公司甲醇、动力煤、大

豆、油脂（棕榈油、豆油、菜籽油等）、豆粕、玉米、尿素。

   交易工具：期货合约及对应的期权。

   交易场所：合规并满足公司套期保值业务条件的各大期货交易所。

   交易金额：最高期货保证金额度190,340万元（人民币兑美元汇率

按6.80元计算），前述额度在有效期内可循环滚动使用。

    已履行及拟履行的审议程序：该事项经公司第九届董事会第十

次（临时）会议审议通过，尚需提交股东大会审议。

    特别风险提示：公司及子公司开展期货套期保值业务，不以套

利、投机为目的，但进行期货套期保值交易仍可能存在价格波动风险、

流动性风险、内部控制风险、境外交易风险等，公司及子公司积极落

实风险控制措施，审慎操作，防范相关风险。敬请广大投资者注意投

资风险。

   一、交易情况概述

   （一）交易目的

  公司全资子公司云南水富云天化有限公司（以下简称“水富云天

化”）涉及自产甲醇产品；全资子公司云南云天化商贸有限公司（以

下简称“云天化商贸”）涉及采购主要原料动力煤；公司全资子公司重

庆云天化天聚新材料有限公司（以下简称“天聚新材”）对外采购甲醇

作为聚甲醛产品原料；公司全资子公司云南云天化联合商务有限公司

（以下简称“联合商务”）开展大豆、油脂（棕榈油、豆油、菜籽油等）、

豆粕等品种的贸易业务和玉米深加工业务；公司全资子公司云南云天

化农资连锁有限公司（以下简称“农资连锁”）为公司尿素产品的销售

公司。

  以上涉及原料、产品、商品贸易的价格波动，对公司生产成本控

制、自产产品盈利水平和贸易业务的利润实现造成较大影响。为此，

在不影响正常经营并保障资金安全的基础上，公司与子公司通过开展

期货套期保值业务，部分锁定原材料和产成品价格，减少相关产品价

格波动对公司业绩造成的不确定影响。

  本次开展期货套期保值业务，工具选择为与公司及子公司原料、

产品、贸易品等生产经营相关期货品种，预计将有效控制原料、产品、

贸易品价格波动风险敞口。

  （二）交易金额

               经营    最高期货持仓数 最高期货保证金额度

      公司

               产品      量（万吨）  （万元、万美元）

                      （天聚新材）

公司及全资子公司水富云天   甲醇                    8,580

化、天聚新材、云天化商贸

                     （水富云天化）

               动力煤      20.00       12,600

      小计                            21,180

               大豆       76.00       $7,700

  公司全资子公司      豆粕       72.00       56,000

    联合商务       油脂       18.00       35,800

               玉米       18.00       10,000

     小计                            154,160

  公司全资子公司

               尿素       20.00         15,000

    农资连锁

     合计         --       --          190,340

 备注：1.   人民币兑美元汇率按 6.80 元计算；

  同时，为有效降低期货风险，公司拟适时以上述品种对应的期权

为工具，开展对以上品种期货交易的风险对冲。上述品种对应的期权

交易额度不得超出期货持仓额度，其期权交易费用包含在上表的“最

高期货保证金额度”内。

  有效期内任一时点的交易金额（含前述交易的收益进行再交易的

相关金额）不超过已审议额度。

  （三）资金来源

  自有资金，不涉及募集资金。

  （四）交易方式

  在合规并满足公司套期保值业务条件的各大期货交易所进行交

易。境外期货套期保值的目的是为了匹配子公司进口大豆业务的套保

渠道。国际期货市场（CBOT 芝加哥商品交易所）是一个具有领导地

位的期货与期权交易所，进口大豆行业内均通过 CBOT 的上市品种

美豆作为套保对冲标的。CBOT 总体规模相较国内期货市场更大，流

动性强，更具国际定价权威性，适合子公司在该平台完成套期保值。

且进口大豆属于美元定价的大宗商品现货，为规避价格波动风险，公

司可通过境外期货市场对其进行套保。

  交易类型符合《上海证券交易所上市公司自律监管指引第 5 号—

—交易与关联交易（2023 年 1 月修订）》的规定。

  （五）交易期限

  本方案有效期为股东大会审议通过后 12 个月。

  二、审议程序

通过了《关于公司及子公司开展期货套期保值业务的议案》，公司独

立董事发表了明确同意的独立意见。该议案尚需提交股东大会审议。

  三、交易风险分析及风控措施

  （一）风险分析

成套期保值损失。

剧变化，可能造成资金流动性风险，如未能及时补充保证金可能被强

制平仓带来损失。

能会产生由于内控体系不完善造成的风险。

政策变动导致无法交易而带来损失的风险。

  （二）风险控制措施

贸易品价格风险、套期保值原则，坚决不做投机性、套利性的交易操

作；公司将根据生产经营所需进行期货套期保值操作，对冲价格波动

风险。

期货套期保值的资金规模，合理计划和使用保证金，在股东大会审议

通过的年度方案权限内实施公司期货套期保值业务。

严格内部风险报告制度，制定对应的风险监控方案，形成高效的风险

监控预警制度，以及风险测算体系；建立有效的内控制度，专业人员

针对不同产品的实际情况制定交易策略，由期货套期保值业务工作小

组会议审议通过决策方案。

格和汇率的研究分析，实时关注国际国内市场环境变化，适时调整操

作策略。

  四、交易对公司的影响及相关会计处理

  （一）对公司的影响

  通过开展期货套期保值业务，降低原材料、产品和商品贸易价格

波动对公司业绩造成的不确定影响，增强生产经营稳健性。公司及子

公司使用自有资金开展期货套期保值业务，投入的保证金规模与自有

资金、经营情况和实际需求相匹配，不会影响公司及子公司正常经营

业务。

  （二）会计处理

  公司将严格按照财政部发布的《企业会计准则第 22 号——金融

工具确认和计量》

       、《企业会计准则第 24 号——套期会计》及《企业

会计准则第 37 号——金融工具列报》等相关规定及其指南，对开展

的期货套期保值业务进行相应的核算处理和列报披露。

  五、独立董事意见

  公司及子公司开展期货套期保值业务有利于有效防范市场风险，

对冲现货成本，促进自身长期稳健地发展，公司已建立较为完善的《期

货套期保值业务管理制度》

           ，形成了较为完整的风险管理体系，该套

期保值业务的相关审批程序符合国家相关法律、法规及《公司章程》

的有关规定。我们认为公司应加强对市场的判断分析，提升市场分析

操作准确性，根据经营需求严格按照相关规定进行期货套期保值操作，

并确保有效防范期货套期保值业务风险。

  独立董事对《关于公司及子公司开展期货套期保值业务的议案》

发表同意的独立意见。

  特此公告。

                     云南云天化股份有限公司

                           董事会

查看原文公告

关键词： 期货套期保值