主动型基金的投资收益和基金经理的个人因素存在密切的关系,作为基金产品的直接管理者和投资决策者,基金经理直接影响着基金的投资风格和业绩,所以说买基金就是买基金经理的管理能力。当挑选基金的时候,我们不仅要考虑这只基金的业绩好不好,还要判断基金的业绩为什么好?解决“业绩从哪里来”和“业绩有没有可持续性”的问题。基金研究组会对基金经理的历史操作分析来进行“业绩归因”。
检验基金经理投资的实力的必要条件是能否预测企业未来数年乃至十年以上的利润级别,让投资收益跟公司的利润级别匹配,真正赚到公司阿尔法的钱。贝塔(β)的收益,往往是大盘上涨带来的,不能体现基金经理的能力。而阿尔法(α)能力才是用来测量基金经理投资技术的重要指标。阿尔法能力越强,基金经理的投资实力也就越强。
(资料图片仅供参考)
施红俊在担任鹏扬中证500质量成长指数A(007593)基金经理的任职期间累计任职回报72.76%,平均年化收益率为19.77%。期间重仓股调仓次数共有38次,其中盈利次数为29次,胜率为76.32%;翻倍级别收益有3次,翻倍率为7.89%。
以下为施红俊所任职基金的部分重仓股调仓案例:
重仓股调仓示例详解:
1、福莱特(601865)翻倍案例:
施红俊管理的鹏扬中证500质量成长指数A基金在20年2季度买入福莱特,在持有2个季度后在20年4季度卖出。持有期间的估算收益率为173.04%,持有期间福莱特在2019年到2020年的年报归属净利润增幅达127.09%。
2、玲珑轮胎(601966)调仓案例:
施红俊管理的鹏扬中证500质量成长指数A基金在20年3季度买入玲珑轮胎,在持有3个季度后在21年2季度卖出。持有期间的估算收益率为96.56%,持有期间玲珑轮胎在2020年到2021年的年报营业总收入增幅达1.07%。
3、中国太保(601601)调仓案例:
施红俊管理的鹏扬元合量化大盘A基金在21年1季度买入中国太保,在持有2个季度后在21年3季度卖出。持有期间的估算收益率为-23.71%,持有期间中国太保在2020年到2021年的年报归属净利润增幅达9.15%。
通过分析以上基金经理历史上的重仓股调仓操作案例,我们可以看出基金经理施红俊的阿尔法能力很强,我们给予鹏扬中证数字经济主题ETF发起联接A(015787)基金“买入”评级。
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