热点在线丨2022年投行成绩单出炉

来源:21世纪经济报道  发布时间:2023-01-05 09:17:45 

中信证券以1502.55亿元的承销金额稳居第一,也是唯一一家IPO承销金额破千亿的券商投行。

在注册制深化改革下,券商投行业务快速发展。


(相关资料图)

根据Wind数据显示,2022年中国内地股票市场包含IPO、增发和配股等多种方式在内的全口径募资事件共988起,股权融资总金额突破1.69万亿元。其中,IPO募资额创出历史新高,2022年IPO募资额达5869.66亿元,同比增长8.17%。

期间,券商保荐承销业务快速发展,中信证券以1502.55亿元的承销金额稳居第一,也是唯一一家IPO承销金额破千亿的券商投行。其次是中金公司、中信建投,IPO承销金额分别为790.49亿元、580.52亿元;海通证券、国泰君安、华泰证券等3家券商则超过300亿元。

除此之外,在注册制持续推进下,上市公司增发融资热情持续高涨,但受限于资本市场环境变化等,2022年再融资规模较2021年下降了20.44%。不过,增发承销项目仍是券商的重要承销业务来源,当年A股增发融资总金额仍高达7230亿元。

从股权融资总承销排行来看,2022年,中信证券、中金公司、中信建投三大龙头券商地位持续稳固,股权承销总金额分别为3342.15亿元、2067.44亿元和1760.39亿元。

“注册制的逐步推进推动了股权投行快速发展。竞争态势方面,投行业务呈现较为明显的头部集中趋势,资源及客户积累以及品牌效应不断增强是主因,但也有部分中小券商,通过聚焦重点区域、强化集团或地区协同、优化考核机制实现突围。后续,随着全面注册制的落地,投行业务马太效应大概率将加剧,但特色突出的中小券商也有望打造投行业务核心竞争力,在规模及收入上实现突破。”国开证券分析师黄婧指出。

中信证券IPO承销金额破千亿

2022年仍是股权融资的大年,A股市场股权融资总金额突破1.69万亿元。但从具体的投行承销业绩来看,行业“马太效应”继续加剧,龙头券商地位稳固。

以中信证券、中金公司、中信建投、华泰联合为首的“三中一华”仍稳居前四,承销的股权融资项目分别为156家、85家、102家和70家,承销金额分别为3342.15亿元、2067.44亿元和1760.39亿元和962.23亿元。

其中,注册制下A股的IPO募资额突飞猛进,在全球资本市场中拔得头筹。

Wind数据显示,2022年上市新股合计428个,IPO募资额达5869.66亿元。分上市板块看,在沪深主板上市的有70家公司,募资1387.27亿元;148家公司在创业板上市,募资1796.36亿元;123家公司在科创板上市,募资2524.44亿元;北交所IPO家数83家,募资额165.34亿元。

从IPO承销金额来看,Wind数据显示,中信证券以1502.55亿元的承销金额稳居第一,也是唯一一家IPO承销金额破千亿的券商投行,与第二名拉开了差距;其次是中金公司、中信建投,IPO承销金额分别为790.49亿元、580.52亿元;海通证券、国泰君安、华泰证券等3家券商亦超过300亿元。

此外,包括安信证券、国信证券、民生证券、招商证券、申万宏源、东兴证券、国金证券在内的8家券商2022年IPO承销总额也在百亿元以上。

从IPO募资额来看,2022年募资额最高的5大IPO项目分别是中国移动、中国海油、联影医疗、海光信息、晶科能源,五家企业IPO融资金额均超过百亿。其中,由中金公司和中信证券保荐的中国移动以519.81亿元的IPO募资额排名第一,中信证券保荐的中国海油IPO募资金额紧随其后,募得322.92亿元。

不过,受市场走弱影响,2022年增发融资规模缩减,全年增发项目融资事件为360起,相比2021年的538起减少33%;募资金额为7230亿元,同比减少20%。在可转债与可交换债方面,2022年融资金额相比2021年基本持平,但项目数量较上年小幅增长,2022年可转债、可交债融资金额分别为2735.58亿元和432.94亿元,项目数量分别为153个、38个。

从投行的承销情况来看,2022年,中信证券、中金公司承销的增发项目金额均突破千亿,中信建投排名第三,合计承销金额为698.56亿元。

中金公司认为,在注册制深化改革下,券商以IPO为代表的股权业务快速发展、并购重组等财务顾问收入强化、跟投及私募股权业务退出贡献增量收益,券商大投行业务有望保持较快增长。一方面,市场的扩容及制度优化增厚券商投行及跟投业务收入;另一方面,注册制全面深化有助于持续提升券商综合服务能力、优化行业竞争格局。

展望后市,不少市场人士认为,全面注册制有望落地,将进一步增厚券商的业绩。

“预计2023年随着外部压力减缓,及疫情政策优化,整体看2023年新增资金流入可期,财富管理赛道机会仍凸显。我们预期未来IPO全面注册制落地指日可待,全面注册制后,看好投行链为代表的机构业务,市场集中度可能向龙头券商集中。”长城证券非银分析师刘文强认为。

中小投行撤单率高企

除了成功发行的项目之外,IPO撤否率也是衡量投行执业质量的关键指标。

回望2022年,在严监管态势下,A股“撤材料”的情况持续突出。Wind数据显示,2022年IPO被终止(撤回)审查项目数量为308家。其中,IPO主动撤回的企业数量达221家,被否企业数量27家,其他终止审查情况60家。创业板撤单量最高,有155家,占比超五成。

事实上,从2021年开始,A股IPO企业不断增加,IPO撤单数量也开始大幅上升,当年IPO主动撤回数量为238家,是2020年80家的近三倍。

前资深投行人士王骥跃认为,撤回数量与申报数量是挂钩的,“申报IPO的家数多了,会有一些公司质量不好、申报材料质量不过关、在等待期内业绩大幅下滑以及等待时间太长主动撤回等情况。”

2022年11月,明星企业比亚迪半导体就因等待时间过长撤回了IPO,其IPO申请在2021年6月29日获受理,2022年1月27日过会、2022年4月29日提交注册,但等待半年时间始终没有拿到批文。

为了跟上行业发展需要,尽快提升产能供给能力和自主可控能力,比亚迪半导体拟抢抓时间窗口,开展大规模晶圆产能投资建设,在济南项目基础上,进一步增加大额投资。

彼时,比亚迪相关人士对21世纪经济报道记者解释称:“公司主动撤回申请,是公司基于市场情况的预判、项目建设的紧迫性等因素充分论证后作出的审慎决策,公司本次撤回申请正是为了日后健康高速发展做铺垫,也是为了全体股东权益最大化做出的调整和努力。”

从承销保荐机构来看,308家失败的案例中,总“撤否”数最高的前五家券商分别为中信证券、国泰君安、民生证券、海通证券、中信建投,分别有21、20、18、17和17个项目撤否。

不过,上述5家企业同样也是IPO承销的“大户”,其保荐承销的IPO项目也均在行业前列。

Wind数据显示,当期中信证券、国泰君安、民生证券、海通证券、中信建投保荐的IPO家数分别也达到了177、96、100、117、139家次,撤否率分别仅11.86%、20.83%、18%、14.53%和12.23%。除此之外,华泰联合、中金公司、国信证券、西部证券的撤否家数也在10家以上。仅西部证券撤否率超过50%,其2022年19个项目中,10个折戟,分别是6个撤回、2个被否、2个终止审查。

具体来看,撤否率超过50%的均为中小券商,合计有13家。国都证券、中德证券、申港证券、信达证券、万联证券均仅有1单IPO项目且主动撤回,撤否率达100%。而中天国富年内7单IPO项目中有6单“失败”,分别是3单撤回,2单被否、1单不予注册,仅达科为创业板IPO过会,撤否率高达85.71%。

此外,华福证券3个项目2个撤回,华创证券6个项目3个撤回1个终止审核,华安证券6个项目2个撤回1个终止审核,华兴证券4个项目2个撤回,国融证券4个项目1个撤回1个被否,太平洋证券4个项目2个撤回。

对于撤回的原因,王骥跃分析指出:“主动撤回有些是公司质地的原因,体现了一些投行的承揽能力较弱,只能揽到质地偏弱的公司;有些是投行工作质量问题,活多了时间又紧张,赶着上报抢排队,材料质量下降了。”

值得一提的是,投行项目撤否率高、“一撤了之”等问题,正在遭遇严监管。2022年5月,证监会在系统内印发了《证券公司投资银行类业务内部控制现场检查工作指引》,以强化现场检查为着力点,明确了应当开展检查的情形、重点检查内容和应当予以处罚的主体。

其中,应当开展检查的情形有五种:投行项目撤否率高、投行执业质量评价低、负面舆情数量多或影响大、承销公司债券或管理资产证券化项目违约率高、因投行业务违法违规被采取重大监管措施或行政处罚。

(文章来源:21世纪经济报道)

关键词: Wind 股权融资 投行业务

热点在线丨2022年投行成绩单出炉

中信证券以1502 55亿元的承销金额稳居第一,也是唯一一家IPO承销金额破千亿的券商投行。在注册制深化改革下,券商投行业务快速发展...更多

2023-01-05 09:17:45

世界热点!中国经济实现“开门红”可期

【证券日报评论:2023年中国经济实现“开门红”可期】2023年我国经济实现“开门红”可期。这种可期来自各项政策效应的持续释放,来...更多

2023-01-05 06:17:44

今日快讯:央行2023工作重点来了 涉及货币政策、

【央行2023工作重点来了涉及货币政策、房地产、平台经济、数字人民币等】“突出做好稳增长、稳就业、稳物价工作,推动经济运行整体...更多

2023-01-05 06:03:07

今日播报!央行工作会议:支持恢复和扩大消费、重

证券时报e公司讯,2023年中国人民银行工作会议1月4日上午以视频形式召开。会议要求,2023年,加大金融对国内需求和供给体系的支持力...更多

2023-01-04 21:12:12

国家药监局:进一步加强中药科学监管促进中药传承

【国家药监局:进一步加强中药科学监管促进中药传承创新发展】国家药监局印发进一步加强中药科学监管促进中药传承创新发展若干措施...更多

2023-01-04 20:55:40

【世界时快讯】协同发展 乘势出发——长江中游城

新华社武汉1月4日电题:协同发展乘势出发——长江中游城市群产业协同步伐加快新华社记者李思远、白田田、余贤红涵盖湖北、湖南、江...更多

2023-01-04 18:02:27

世界新资讯:佳兆业集团:2022年累计交付超2万套

佳兆业集团官微1月4日消息,2022年,佳兆业集团在深圳、广州、上海、杭州、南京、惠州、武汉、长沙等多个城市,累计交付29个项目、3...更多

2023-01-04 17:06:16

当前焦点!快讯!国家电投同日成立2家公司 注册资

近日,国家电投集团综合智慧能源科技有限公司成立,法定代表人为宫兆军,注册资本8 1亿人民币,经营范围包括工程和技术研究和试验...更多

2023-01-04 17:01:31

银保监会下发《关于规范保险公司销售保险产品对接

【银保监会下发《关于规范保险公司销售保险产品对接养老社区服务业务有关事项的通知(征求意见稿)》】1月4日,记者获悉,银保监会...更多

2023-01-04 15:59:07

千人相聚跨年、百万人线上观看 广州新年系列文艺

夜风从海上吹来,本是电音和欢呼声喧闹的南沙天后宫广场突然安静,绵长的钟楼钟声连响九下,承载着2023年新年风调雨顺的祝福,飘往...更多

2023-01-04 14:57:03