疫情加速了预制菜行业爆发。据不完全统计，2021-2022年，一级投融资市场预制菜赛道共发生近40余起融资，融资项目包括预制菜品牌、供应链平台及服务商等，诞生了首个上市公司味知香(行情605089,诊股)。二级市场传统预制菜龙头安井食品(行情603345,诊股)、国联水产(行情300094,诊股)等先后增发募资数十亿元发展预制菜。
飞熊领鲜是服务预制菜市场的冻品肉供应链平台，团队深耕冻品肉行业近30年，2022下半年获得了国投资本(行情600061,诊股)旗下国彤创丰领投、同创伟业跟投的近亿元B轮融资。亿邦智库调研飞熊领鲜发现，消费端预制菜风口带来了上游食品供应链整合新机会，或将孕育真正的全国性一站式供应链服务平台，中国肉类产业链的Sysco。
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市场机会：
预制菜风口带来肉类供应链变革机会
广义预制菜是以农、畜、禽、水产品为原料，配以辅料，通过预处理（清洗、分切、腌制、滚揉、成型、调味等步骤）制成的成品或半成品。根据加工程度由浅入深可分为即配、即烹、即热与即食。狭义预制菜专指菜肴制品，如以味知香为代表的即烹或部分即热产品。
美国、日本分别在二十世纪六七十年代和八九十年代迎来预制菜发展高峰。背景是社会经济高速发展，城镇化率提升，租金、人工成本上涨，大型商超、连锁餐厅出现，需要全国范围、标准统一、高性价比的供应链服务。以全球餐饮供应链巨无霸美国Sysco为例，于1969年由John联合八个农业大洲小型食品供应商成立，为连锁餐厅供应冷冻食品等，成立第一年就实现销售额1.15亿美元。
中国预制菜市场于90年代后期，随麦当劳、肯德基等快餐店进入出现净菜加工配送工厂。2000年左右，陆续出现肉禽和水产等原材料加工半成品生产企业，主要满足快餐、团餐、企事业单位后勤供给等B端客户。2014年，外卖平台快速发展料理包，预制菜B端开始放量。
2020年后，消费升级叠加疫情，预制菜C端消费迎来加速。2022年春节期间，盒马预制菜销售同比增长345%，淘宝平台预制菜销量增长超100%，叮咚买菜7天卖出了300万份预制菜。
预制菜C端消费的驱动因素主要有三：
新一代消费人群烹饪技能退化，外卖等渠道预制菜培养了用户接受度；
家庭小型化，女性就业率上升，快手菜成刚需；
速冻和冷链技术发展，延长了预制菜保证期，提升了口味还原度。
亿邦智库认为，中国预制菜行业刚刚进入成长期。从中国餐饮连锁化率可以测算，2020年中国餐饮连锁化率约15%，美国约54%、日本约48%，相比较中国餐饮连锁化率还有3倍多增长空间，将带动B端预制菜同步增长。另市场预测2021年中国预制菜市场规模约3000亿元，根据中国2021年4.7万亿元的餐饮市场规模测算，预制菜渗透率约6%。相较日本、美国超60%的渗透率，中国预制菜市场还有10倍增长空间。
目前，中国预制菜企业多为区域性，行业集中度低，还未形成全国性的龙头企业。未来，中国预制菜将从B端为主切换到C端引领，B端稳步增长。
在预制菜生产中，原材料成本占比较高，肉禽与水产蛋白成本平均占比约60%。以味知香为例，直接材料占其主营业务成本的比例超90%，其中肉禽类成本占比约70%，水产类成本占比约30%，牛肉原材料主要为进口占成本的近50%。
肉类原材料价格波动大，是影响预制菜企业利润的主要因素。目前，预制菜主要采用冷冻肉，保质期可达6-12个月，价格相对较低。其中进口冷冻肉因具有成熟稳定的屠宰、严格的进口检验检疫，成为首选。
专注冻品进口的飞熊领鲜发现，从社区拼团开始，进口肉正在加速流向消费端，预制菜加速了这一进程，经国内贸易层层流转，进口肉正在进入加工厂被分割成小包或深加工为预制菜，流向终端消费。
预制菜巨大的发展潜力，让飞熊领鲜看到了由此带来的整合上游冻品肉供应链的可能，成为中国Sysco的机会。2022年，飞熊领鲜成立KA事业部，向服务消费端连锁餐厅延伸，提供一站式冻品肉供应链服务。
02
团队背景：深耕冻品肉近30年
飞熊领鲜成立于2018年，是一家冻品肉采购交易产业互联网平台，2021年平台GMV近100亿元。平台经营产品包括猪肉、鸡肉、牛肉、羊肉和少量海鲜水产，上游连接全球30多个国家/地区250多家优质供应商，下游为国内2万多家大中小贸易商、批发商、加工厂及供应链企业服务。
创始人兼董事长李祥拥有近30年肉类产业经营和管理经验，1998年开始从事进口冻品贸易，曾与北京二商成立进口肉类合资公司并担任总经理，一手搭建了二商集团的进口贸易板块。2017年与上市公司龙大肉食、得利斯(行情002330,诊股)、家家悦(行情603708,诊股)分别成立肉类进口贸易公司。
2007年，李祥创立联合食品Unifood，专营肉类进口贸易，做到了全国前三，每年肉类进口额约60亿元。与全球250多家核心肉类供应商常年合作，包括全球肉类第一大企业JBS、全球最大猪肉出口商丹麦皇冠猪肉（Danish Crown）、全球鸡肉出口大厂智利Agrosuper爱阁、欧洲最大肉品加工企业荷兰Vion集团、新西兰银蕨农场Silver Fern Farms、澳洲托马斯食品Thomas Foods、巴西美利华集团Minerva Foods、西班牙Costa Brava食品等。
肉类进口贸易做的是大宗期货，需要2-3个月之前向国外厂商订货。肉类价格平稳时，进口贸易商有约10%毛利率，约5%净利率。但肉类原材料价格波动大，就要赌市场。以2022年为例，4月至10月国内猪肉价格翻了一倍，对做猪肉期货的贸易商来说，赌错了市场走势，就击穿了利润空间，赌对了就能大赚一笔。
在二十多年的肉类进口贸易中，李祥积累了丰富的全球肉类厂商资源和肉类市场趋势研判经验。2018年，在生鲜互联网浪潮中，李祥创立飞熊领鲜，探索用互联网整合国内肉类供应链，实现从全球海外肉类工厂到国内消费终端的全链条服务。
飞熊领鲜是较早的肉类B2B电商平台。以美菜网为代表，中国的农业B2B从2014年开始，先后有互联网创业者（果乐乐、链农、宋小菜）、传统农业餐饮上市公司（雨润、海底捞、永辉）及第三方服务商（顺丰、美团）等入局，赛道融资额超数百亿元。
以肉类动物蛋白为主，飞熊领鲜一开始主要面向产业链中小贸易商，提供自营+撮合交易服务。团队先后进入河北、河南、北京、山东等省市冻品市场，拓展中小肉类贸易商入驻平台采购交易，平台提供仓储配送履约服务。
经营半年，飞熊领鲜团队发现，该模式资金需求量大，很难全国性复制。农产品(行情000061,诊股)市场天然具有区域特点，餐饮等终端消费采购多在本地化农贸市场，冷链物流覆盖半径短，每个市场都要靠本地化团队服务，很难形成平台规模效应降低边际成本。
2019年，飞熊领鲜从交易转型围绕肉类产业链做服务，将整个肉类产业链重新梳理划分为：F端（工厂）—大B（国际贸易商）—中B（省市级批发商）—小B（次终端，包括加工厂、农贸市场批发商、连锁餐厅等）。其中，大B主要从国外采购期货，单次采购量在几十百柜至数百柜；中B从大B采购在港现货，向区域市场分销；小B主要为各区域小型批发商、加工厂等，单次采购量约三五吨。
据飞熊领鲜测算，在整条产业链上，大B约有两三千家，中B约10-20万家，小B超百万家。这些参与者在交易中都有资金、采销、仓储物流及信息技术需求，飞熊领鲜围绕每个环节交易中的需求和痛点提供多元多场景供应链服务。
截至目前，飞熊领鲜已服务2万多家大中小贸易商，链接200多个冷库、1万多辆冷链车辆，与建设银行(行情601939,诊股)、工行等深度合作服务产业链中小企业。在李祥的设想中，飞熊领鲜纵向联通国内肉类产业链后，将真正有可能实现以需定采，平抑产业链肉价波动的不可控风险。
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核心能力：冻品肉全链条服务能力
围绕冻品肉产业链，飞熊领鲜沉淀了多种服务能力。
第一，优质冻品肉交易服务。
飞熊领鲜商城提供在线交易、竞价、拍卖等完整的冻品肉B2B交易，产业链上大中贸易商入驻商城后可在线完成采购、分销。面向冻品肉进口国际贸易商大B，飞熊领鲜还将原有的海外供应商资源开放为其提供直采服务，每柜收取5000-1万元服务费。
飞熊领鲜将冻品肉从分类、厂号、品牌、规格、日期等维度做了结构化数据处理，如猪骨可分为颈骨、扇骨、背骨、胸骨、月亮骨、尾骨、后腿骨等十八个类，每个类别又有英国、智利、巴西、西班牙等多个厂号，形成了标准化产品图文信息展示，平台客户可根据需求准确选择采购商品。
在飞熊领鲜平台，从工厂到小B的所有产业链玩家形成了交错的交易链路。以全球鸡肉出口大厂智利Agrosuper爱阁为例，作为海外供应商，飞熊领鲜平台的大B通过平台可从爱阁集采期货，又可以入驻平台向国内中小贸易商分销进口到国内的现货。爱阁作为厂商，也入驻了飞熊领鲜商城，直接面向国内中小贸易商分销现货。中小B可以在飞熊领鲜平台向爱阁或大B直采现货，还可以向海外厂商拼单集采期货。
第二，面向产业链多场景的供应链管理服务。
进口肉期货采购需要向海外厂商先付30%定金，货物到港前支付尾款。采购销售周期长，资金占用量大。飞熊领鲜与银行合作，为大B贸易商提供货物监管等供应链服务，解决其资金痛点。中小B贸易商向餐厅等渠道供货，通常有账期，需要垫资，飞熊领鲜亦可为其提供多种供应链管理服务，帮助企业解决资金痛点，扩大经营规模。
第三，仓配履约服务。
飞熊领鲜的交付中心通过整合第三方资源，为平台客户提供仓储物流服务。仓储方面，飞熊领鲜在几大港口有200家合作冷库，在廊坊、郑州、南京、杭州、成都、深圳等十多个城市布有前置仓和落地业务团队。物流方面，飞熊领鲜整合了1万多辆社会冷链车辆，可实现从港口到销地仓、县级市的配送。通过集约零散需求向上游集采，飞熊领鲜可帮助平台客户有效降低仓储物流成本，提高流通效率。
第四，信息技术数字化服务。
飞熊领鲜为平台入驻供应商提供EPR系统，帮助其管理商品信息，基于飞熊领鲜丰富的标签化产品信息库，供应商可轻松实现产品上架和管理。对合作仓库，飞熊领鲜提供智能摄像头、电子围栏等数字化改造，使其符合银行监管需求，提升竞争力。对合作工厂，飞熊将帮其嫁接数字化改造升级，帮助工厂标准化管理，降本增效。
飞熊领鲜有十几人的技术团队，目前正计划与东华大学合作，将平台所有数据上传区块链系统，形成可追溯的数据链。
为拓展全国市场，飞熊领鲜推出了合伙人模式，与各省市优质贸易商共同成立合资公司，开拓本地市场。飞熊领鲜输出标准化管理、货源集采、业务分销、资金、仓配等能力，帮助本地贸易商提高竞争力，抢占市场规模。目前，飞熊已在全国各地成立十几个合资公司，围绕肉类产业集群提供服务。
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战略目标：云工厂联通供需
从服务冻品产业链贸易商向服务餐饮连锁品牌迭代，飞熊领鲜选择从加工厂切入，打造从食材原料到餐饮成品的数字化供应链网络，做餐饮供应链、预制菜供应链的供应商集合服务平台。
冷冻肉在流通中经过多级流转，大部分会进入加工厂，经加工分割或深加工预制后，最终流向连锁餐厅、超市、家庭等消费终端。以猪肉为例，除白条等直接流向农贸市场，猪头、猪蹄等大部分需经过冷链系统，流向加工厂再加工分割处理。预制菜市场爆发后，大量的预制菜工厂正在兴起。
2022年飞熊领鲜推出云工厂战略，计划通过深度服务加工厂，最终服务连锁餐厅等KA大客户。首要目标为具有高成长性的腰部加工厂：每天加工量约几吨至十几吨，年产值约5000万至2亿元，加工作业面积至少2000平方，有几十号工人。围绕加工厂核心痛点，飞熊领鲜提供多个赋能。
第一，帮助加工厂优化原料采购资源，降低成本，把控毛利率。
腰部加工厂受体量限制通常按需随行就市采购，受上游原材料价格波动影响大，但对下游客户供货价相对稳定。飞熊领鲜平台有上游优质供应商资源，可整合加工厂拼单集采，帮助其降本增效。
第二，帮助加工厂扩大规模。
加工厂向连锁餐厅等供货，通常有账期，加上原材料采购、加工配送成本，加工厂需自有资金垫资运营，限制了其业务发展规模。
以飞熊领鲜平台服务的一家杭州加工厂为例，该加工厂为乡村基、外婆家等连锁餐厅供货，每个客户每月约500万元销售额，2000万自有资金可服务约3-4家客户。飞熊领鲜通过供应链管理赋能，可帮助加工厂撬动更大资金，扩大市场规模，实现增长。
第三，研发赋能。
腰部加工厂通常没有产品研发团队，飞熊领鲜计划建设预制菜共享研发中心，整合专业食品工程师、星级酒店大厨等餐饮产品研发优质资源，帮助加工厂基于客户需求开发新品，提高竞争力。
此外，飞熊领鲜还为工厂提供数字化生产改造服务，如MES系统可帮助工厂实时监测生产安全，有效管理产品品控，提高出成率。飞熊领鲜还可联合海外供应商共同协助工厂在不同渠道孵化自有品牌或联名品牌，打造爆款产品，提高工厂竞争力。
目前，飞熊领鲜已整合100多家加工厂，并在山东淄博落地预制菜产业园。从加工肉制品品类、加工深度、常用肉类厂号、服务客户类型、加工能力、流动资金等多个维度，飞熊领鲜将加工厂信息数字化沉淀，并通过多元化供应链服务加以验证，最终将构建一个真实全面的加工厂资源平台，形成数字化加工履约网络。
整合优质加工厂履约资源后，飞熊领鲜将直接服务餐饮连锁等终端大客户，提供一站式供应链管理服务。根据不同餐厅的预制菜产品需求，飞熊领鲜将整合平台上加工厂生产加工，联动上游大中B供应商精准匹配加工厂原料采购需求，平抑肉类原材料价格波动，提升全产业链效率和毛利率。
亿邦智库了解到，飞熊领鲜已与新型烤肉连锁餐厅小猪查理等合作，一起合作研制烤肉产品，并从上游进口端实现单品控货，实现反向供应链采购管理。
▏小结
中国餐饮行业未来有两个大机会：预制菜和餐饮连锁化，消费端变化将带动上游供应链重构。
产业互联网需要深厚的产业资源和对产业发展趋势的理解。亿邦智库认为，飞熊领鲜团队深耕冻品肉行业近30年，拥有国内外优质的上游肉类生产资源、丰富的产业链大中小贸易商伙伴，通过数字化工具整合，已打通冻品肉从F端到小B段的贸易流通环节。未来，通过整合加工厂，飞熊领鲜将有机会抓住餐饮行业两大趋势，实现产业互联网和消费互联网融合发展。
关键词： 亿邦智库
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