截至目前，五大A股上市险企(中国人寿、中国平安、中国人保、中国太保、新华保险)前三季度经营情况最新出炉。
数据显示，前三季度，五家险企中仅有中国人保归母净利润实现同比增长，增13.1%至234.95亿元，其余险企均有不同程度的下降，其中，新华保险降幅较大，达56.6%，三季报中披露的原因是“在去年同期净利润高基数的情况下，本期受资本市场低迷的影响，投资收益减少，导致本期净利润同比减少。”
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分业务而言，产险的数据要明显好于寿险，数据显示，前三季度，人保财险、太保产险、平安产险的保费收入分别同比提升10.2%、12.5%及11.4%。而多家公司的寿险新业务价值仍出现两位数的下降，不过，拐点或许将至，如太保寿险三季度单季新业务价值增速已经开始由负转正。
清华大学五道口金融学院中国保险与养老金研究中心研究总监朱俊生对贝壳财经记者表示，寿险业务的确面临压力，但其对寿险比较乐观，在越来越不确定的当下，大家有增配防御性资产的需求，因此，保险这种确定性较强的产品相对竞争优势也会更明显。
仅中国人保前三季度净利润增长新华、国寿跌幅较大
经济环境下行，叠加行业步入转型期，保险公司业绩一度低迷，进入三季度，有一些指标正在改善，但整体仍不容乐观。
从净利润来看，前三季度，中国人保归母净利润同比增长13.1%，增速比上半年的5.7%有所扩大，其余4家险企的这一指标则在下滑，新华保险降幅较大，达56.6%，中国人寿归母净利润同比下降35.8%，中国平安则下降6.3%，中国太保净利润下降10.6%。
在10月31日举行的新华保险2022年第三季度业绩说明会上，新华保险副总裁张泓表示，公司前三季度净利润大幅下降有多个原因，包括去年同期净利润高基数、资本市场表现低迷、公司主业较为单一等。
张泓表示，公司2021年前三季度归母净利润达119.5亿元，形成了2022年前三季度归母净利润的高基数，给今年利润带来压力。同时，前三季度资本市场震荡下行，虽然公司固收类投资业绩相对稳定，但受资本市场影响，投资收益同比减少，影响净利润。
张泓还进一步称，公司经营纯寿险业务，与同业公司同时经营产险、银行、其他金融业务相比，缺乏业务弹性。在内外部环境日趋严峻和复杂的形势下，与经营综合性保险业务的公司相比，公司在净利润等财务结果上相对被动。
中国人寿则在三季报中称，归母净利润下降的原因是权益市场波动加剧，投资收益下降。其进一步表示，今年三季度，国内债券利率仍在历史低位震荡，固定收益类资产配置压力加大，股票市场持续调整，公开市场权益品种投资收益继续承压。公司兼顾短期策略调整与长期投资布局，固定收益类投资根据利率环境和市场供给灵活调整配置节奏和品种策略；权益类投资保持合理仓位，把握时机适度兑现收益，前三季度总投资收益率为4.03%，相较上半年4.21%的水平有所降低。
3家产险公司保费均两位数增长非车业务有增量
分业务来看，上市险企的产险的数据明显要好于寿险。今年前三季度，人保财险、太保产险、平安产险的保费收入分别同比提升10.2%、12.5%及11.4%，均实现两位数的增长。
细分险种而言，以人保财险为例，前三季度车险保费同比增长7.1%，非车险业务增速更快，信用保证险保费同比大增127.7%，农险保费增速也达22.9%。
朱俊生认为，产险中车险是主要业务，此前，因车险综合改革，相关业务保费一直下滑，近期则有所好转，今年之所以数据上好看一些，三家财险公司保费同比均有两位数的增幅，主要原因之一是之前基数较低。财险公司另一块是非车险业务，在车险市场竞争压力较大之下，财险公司推进业务结构改革，给非车险业务带来了增量，比如说农业保险，去年规模是900多亿元，今年大概会超过1200亿元，增速可观。
此外，除平安产险前三季度综合成本率同比提升了0.6个百分点外，其余两家公司人保财险、太保产险的这一指标均有所下降，同比分别降低2.4的百分点及1.9个百分点。
海通证券研报观点称，我们预计太保、人保综合成本率改善主要受益于三季度自然灾害较少带来的赔付支出下降，平安与行业趋势反向，主要受到信保业务影响。
寿险新业务价值仍降不确定性环境下产品优势凸显
寿险方面，多家险企新业务价值仍在下降，比如太保寿险前三季度实现新业务价值75.48亿元，同比下降37.8%，降幅较上半年进一步收窄，三季度单季新业务价值增速则开始由负转正；又如中国平安旗下的寿险及健康险业务，今年前三季度的新业务价值为258.48亿元，同比下降26.6%，若去年前三季度新业务价值采用去年年底假设及方法重述，今年前三季度新业务价值同比下降18.9%。
海通证券研报称，我们认为上市险企新业务价值下降主要受代理人持续流失、价值率较低的储蓄型产品占比提升等因素影响。该研报进一步表示，预计太保单季新单期缴大幅改善的原因为上年同期基数较低。
朱俊生表示，寿险业务的确仍面临压力，特别是个代渠道持续承压，人力数量下滑，结构正在优化，目前，寿险客户已经逐渐以80后、90后为主，需要新一批代理人更好地挖掘新生代市场，但难度比较大。再叠加疫情之下，公众的消费意愿有所下降，也会对行业产生一些影响。
不过，朱俊生对寿险发展比较乐观。他表示，最近大家也在谈“挪储”，就是把银行的储蓄挪出来，其中有一部分就流进了保险产品，主要原因是现在国际经济有衰退风险，美国、欧元区以及其他一些经济体通胀压力较大，中国外部环境更为复杂，内部来看，中国整体经济下行压力也比较大，资本市场波动震荡，炒股、买基金等投资行为都受影响，再加上下调存款利率等举措，整个金融市场的利率已差不多接近历史低位。
“在这种大背景下，越来越多人希望有一些确定性的保障，无论是终身寿险、年金险等都能提供相对长期且确定的保障，在越来越不确定的当下，大家有增强防御性资产配置的需求，因此，保险这种确定性较强的产品相对竞争优势会更明显，我也注意到，资产较多的家庭当前更愿意增加一些保险配置。”朱俊生说。
2023年“开门红”已打响预计业绩表现良好
值得一提的是，近期，各家上市险企纷纷打响了2023年“开门红”，代理人也摩拳擦掌，一位资深代理人王猛对记者表示：“现在‘开门红’已经进入准备阶段，今天我从自己的客户中列出了30多位有保险意识，有经济实力，有信任度，能做主的保险客户，准备近期去拜访交流一下，为后续推‘开门红’产品做准备。”
平安证券研报观点认为，当前理财收益率下行、客户资产配置需求凸显，预计主要险企将延续过往两年的策略，第一阶段主打搭配相对高收益万能险的短储产品，第二阶段主打长储和增额终身寿险，并继续搭配康养服务，预计2023年“开门红”业绩将表现良好。
朱俊生也对记者表示，年金险等往往是保险公司“开门红”的主打产品，近期，很多大型险企都已经开始打2023年的开门红，一般而言，开门红产品性价比较高，销售激励也比较大，在供需两端的共同作用下，对“开门红”可以乐观一些。
（文章来源：新京报）
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