未来的投资热点在哪里 投资圈都在关注这类信息

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近期投资市场特别是全球股市都在新冠疫情和沙俄原油战的连锁反应下变得特别敏感，所以央行政策以及各国领导人和政府的动作成了投资圈关注的焦点。

有人说央行扩表是挽救金融危机的最后一根救命稻草，特别是金融市场不景气的时候，央行直接忽略降息会放出QE大招来救市！

那请问你知道刚刚说到的“扩表”、“降息”、“QE”是什么意思吗？想看懂近期的相关报道，赶快来学习一下这些基本面相关知识吧。

因为美元是主要的国际储备货币，美联储的货币政策通常可以引领全球货币政策走向。所以这里主要以美联储的货币政策为例。

QE(Quantitative Easing Monetary Policy)也就是量化宽松货币政策的简称，指的是一个国家通过大量印钞，购买国债或企业债券等方式，向市场注入资金，刺激经济增长的金融财政政策。

QE的具体方式，一般是购买国债、购买企业或机构债券、收购资产、住房抵押贷款支持证券（MBS）等。原理就是央行持续向银行系统注入流动性，向市场投入大量货币，并且一般QE的时间比较长，长期着眼于降低货币利率。

什么时候会采取这种政策？QE一般是货币政策最后的大招，不会轻易实施。一般是一国货币是零利率或负利率，降息已经无效的时候才会采取这一措施。一旦市场上经常出现这种报道，也说明了一国的经济确实遇到了很大冲击。

之所以各国非常谨慎地对待QE是因为如果实施效果太过，会导致货币供应太多，市场通货膨胀。并且也有可能出现QE不能生效的结果，那可能也不能提振投资市场，反而会刺激债券的发行。

QE对投资市场的影响，如果QE能生效，将降低利率，刺激本国货币的投资吸引力，无论是股票还是外汇等投资都是利好的。

扩表和缩表分别指扩大或收缩美联储的资产负债表规模，一般是通过增加或减少美国国债和抵押贷款证券等方式，以调节货币的流通性。

要理解这个概念有一个关键点资产负债表。对于美联储而言，总资产=总负债，扩表就是扩大美联储的总资产，怎么扩大资产呢？一般是加印美元，通过美元兑换市场中的国债、MBS、机构债券等。所以当美联储扩表的时候，相应的市场中的美元也就增加了。

美联储扩表对投资市场短期利好，因为货币流通变好了，短期可以缓解市场对经济衰退的担忧。但中长期来看，扩表不能直接影响到利率的变化，所以对股票和外汇投资的影响不好衡量。

扩表和QE的区别，扩表不等同于QE。虽然扩表和QE的手段看上去是一样的，都可以购买国债，为市场加印美元。但那只是扩表的常规操作，央行扩表一般有3种方式，QE是其中一种。

就算是购买国债，2者的目标往往也不同，扩表倾向于购买短期国债，增加货币供给量；QE目标是降低利率，所以侧重于购买长期国债或MBS。

加息和降息是央行常规用于调节利率的货币政策。所谓加息也就是央行向商业银行提高利息的行为。使得商业银行对央行的借贷成本增加，最终导致我们更愿意把钱存到银行，会压制投资和消费。

一般当一国的经济发展过热，通货膨胀时，央行会采取加息的干预政策。

相反降息指央行降低利息的行为，会增加货币的流动性，促进投资和消费，带动经济发展。当一国经济发展疲软或衰退时，央行会采取降息的方式，刺激经济增长。

对投资市场的影响，拿美联储来说，降息利好美元，刺激美股上涨，相应避险产品黄金将下跌。加息利空美元，黄金将上涨，相应美股短期下跌。但对于A股来说影响不确定，因为A股有它自己的运行轨迹，与其他市场关联性很小。

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