【世界时快讯】道恩股份完成定增募资7.71亿元发行价较底价高出40%

来源：证券时报·e公司发布时间：2022-07-08 09:56:30

7月7日晚，道恩股份(002838)披露非公开发行股票发行情况报告书，此次发行最终获配的发行对象共计10名，发行价格为20.62元/股，发行股数3741.5128万股，募集资金总额约7.71亿元。

根据此前披露的方案，道恩股份此次定增的定价基准日为发行期首日6月23日，发行价格为不低于定价基准日前 20 个交易日的 80%，即14.68 元/股。如今，道恩股份定增发行价确定为20.62元/股，较发行底价高出40.46%，为年内A股公司定增溢价率最高。截至7月7日，道恩股份最新股价报收27元/股。

道恩股份相关负责人向证券时报·e公司记者表示，机构给予较高的定增溢价主要是看好公司的未来，对公司在功能性高分子复合材料产业布局的认可，同时，也与近期公司的氢化丁腈橡胶(HNBR)产品备受市场关注有一定关系。

(相关资料图)

加码生物降解塑料行业

据此前公告，道恩股份此次定增募集资金净额将用于12万吨/年全生物降解塑料 PBAT 项目(一期)、道恩高分子材料西南总部基地项目(一期)和补充流动资金。

其中，12万吨/年全生物降解塑料PBAT项目，PBAT产能一期6万吨/年，二期6万吨/年；副产品THF提纯回收一期6600吨/年，二期6600吨/年。

据披露，12万吨/年全生物降解塑料PBAT项目(一期)，道恩股份意在挺进上游可降解合成领域，延伸公司产业链。据测算，该项目完全达产当年预计实现销售收入12.126亿元(含税)，净利润9899.43万元。

近年来，国内可降解PBAT行业快速发展，道恩股份在此方面也加大布局。

今年3月，道恩股份公告，公司与青岛市即墨区大信街道办事处签订投资合作协议，公司拟投资5亿元在当地建设道恩生物降解材料项目，项目分两期建设，主要生产生物降解原料粒子、软包装制品、生物降解吸管、刀叉勺、餐盒餐盘等餐饮用品。

在此前业绩说明会上，道恩股份董事长于晓宁在回答投资者提问时表示，公司目前改性塑料产能30万吨，弹性体产能3.5万吨，色母粒产能2.7万吨。计划2022年6月份青岛海纳道恩高分子新材料改性塑料项目投产12万吨，2022年下半年12万吨生物降解PBAT一期6万吨投产，2022年俄罗斯改性塑料项目投产1万吨，2023年重庆改性塑料项目投产10万吨，正在推进道恩周氏(青岛)环保新材料有限公司可降解制品项目，规划建设TPV和TPU的扩产项目。

此外，本次定增涉及的山东道恩高分子材料西南总部基地项目(一期)规划建设改性塑料等产品生产基地及研发中心项目。道恩股份也表示，项目建成后可扩大公司产能，实现就近对客户配套，增强与客户的合作黏性，补充和完善公司现有业务布局。据预测，该项目达产后可实现净利润5915.33万元。

在参与定增名单中，瑞银UBS、优优财富、银河资本、诺德基金、广发证券、华夏基金、青岛华资、益安资本等机构参投。

道恩股份相关负责人告诉记者，“机构给予的定价实际上是处于对公司未来业绩、成长性以及综合方面的判断给出的定价。”同时，该负责人还称，在询价路演中，机构对公司近期热门的HNBR产品也有所关注，“当前这个产品技术壁垒很高，产品稀缺供不应求，毛利率也很高。”

HNBR受市场关注公司股价飙涨

近期，道恩股份经历一次快速增长。6月23日至28日，连续4个交易日涨停，此后股价最高达到31.8元/股，6个交易日内最大涨幅近70%。截至7月7日，道恩股份最新股价报收27元/股。

此次股价上涨，源于该公司HNBR产品受到市场关注。据了解，道恩股份自主研发的氢化丁腈橡胶(HNBR)产品在新能源汽车领域的应用面临供不应求的局面。道恩股份相关负责人向记者介绍，该产品价格近日来每周一涨，从5月份的20万元/吨上涨至6月底的26万元/吨。

资料显示，HNBR是由丁腈橡胶(NBR)经过催化加氢制得的新型弹性体。氢化丁腈橡胶在耐化学稳定性、耐热性、耐候性、耐介质性上的综合性能使其可以应用于苛刻的环境中，目前该材料在汽车工业、石油化工、航空航天等领域均有广泛应用。

日前有券商发布研究报告显示，HNBR优良的性能有望作为锂离子电池中的粘结剂、分散剂、锂电隔膜涂覆料，成为PVDF(聚偏二氟乙烯)的替代品。研究表明，采用HNBR作为粘结剂的电池使用寿命更长，其机械性能也显著优越。据悉，HNBR应用于固态电解质也已经有了实验室成功范例，未来发展可期。

据介绍，HNBR工业化生产具有较高的技术门槛，目前全球具备规模化生产能力的企业仅四家。道恩股份对HNBR的研发始于2009年，系公司与北京化工大学开展的合作研发，2019年6月从实验室研究成果走向产业化。近年来公司通过对催化剂进行技术攻关，2021年6月解决了催化剂成本高这一难题，大大降低了生产成本，低成本催化剂的制备使得道恩在国际竞争中具备很强的竞争力。

前述公司负责人向记者表示，道恩股份目前具备1000吨/年的生产能力。“目前我们的装置正处于爬坡阶段，现在已经考虑再扩1000吨，到后期再扩1000吨，到2025年左右就能够满产3000吨。”

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