刚减持不久 泰康又要“清仓”阳光城!险资为何密集减持地产股?

来源:券商中国  发布时间:2022-02-12 18:21:02 

又一例险资减持地产股出现,这次干脆是“清仓”。

耗资33.78亿元战略入股阳光城一年多后,泰康“根据公司资产配置需求和相关投资决策”做出减持决定,将近乎于清仓阳光城。2月9日晚,阳光城公告了这一信息。

泰康系刚于去年12月对阳光城有过一轮不小的“割肉”减持,其提名的2位董事已先后辞职。这2位董事曾在阳光城董事局会议上投“反对票”,认为阳光城需要对2021年三季度业绩恶化给出合理解释。

2020年9月阳光城官宣泰康战略入股,但这个“联姻”的“蜜月期”并不长。这是否反映了险资之于地产股的风向?

接近“清仓”式减持

2月9日晚,阳光城(000671)公告,泰康人寿计划在未来6个多月内通过集中竞价交易、大宗交易方式,减持不超过公司1.65亿股(165174779股)股份,占公司总股本的3.99%。

目前,泰康人寿对阳光城持股165201279股,若按计划上限完成减持,则泰康人寿持股仅剩2.65万股,减持比例超过99.98%,近乎清仓。

泰康对阳光城的投资受到关注是在2020年9月。彼时,泰康保险集团旗下子公司泰康人寿和泰康养老合计耗资33.78亿元,协议受让阳光城约5.5亿股股份,对应股比13.53%。加上此前泰康资产通过资管产品持有的股份,泰康系合计持股比例13.63%,成为阳光城第二大股东。

(2020年9月泰康入股阳光城前后持股变化)

1个多月前,泰康系刚对阳光城进行过一轮大规模“割肉”减持。2021年12月27日阳光城公告,泰康人寿及泰康养老通过协议转让、大宗交易,合计转让阳光城近3.9亿股股份。转让价格为3.05元/股,相较2020年9月的买入价格6.09元/股已“腰斩”。

(2021年12月泰康系减持阳光城前后持股变化)

去年12月减持后,泰康系对阳光城的持股比例降至3.997%。其中,养老对阳光城持股降至0,泰康人寿持股从3.50亿股(349719808股)降至1.65亿股(165201279股),持股比例从8.49%降至3.99%。

彼时泰康还“预告”了后面这次减持计划:拟在未来12个月内按照相关法律法规、规范性文件的规定择机减持阳光城股份。

提名董事曾对业绩恶化表达关注

在此番宣布“清仓”阳光城之前,泰康系已对阳光城业绩情况表达过异议。

在2021年10月28日召开的阳光城第十届董事局第三十次会议上,《公司2021年第三季度报告》获得审议通过,但董事票数中有2票反对,来自陈奕伦、姜佳立。而陈奕伦、姜佳立即为泰康提名的董事。其反对理由为:对于公司三季度所表现的公司经营恶化,需要得到管理层合理解释。此后,2021年12月,陈奕伦、姜佳立先后向阳光城辞职。

阳光城2021年第三季度报告显示,第三季度单季,其营业收入同比下滑18.24%,归属于上市公司股东的净利润同比下滑11.57%。

在2020年9月泰康系协议受让阳光城股份时,阳光城曾公告,泰康系主要基于看好上市公司未来长期发展潜力,以获得上市公司稳定的股息分红,分享长期价值投资收益。

彼时,泰康人寿及泰康养老还与阳光城控股股东、实际控制人签订了合作协议,约定了公司治理安排、未来业绩承诺及管理层激励等内容。并约定阳光城每年至少进行一次现金分红,每年度以现金方式分配的利润应不低于当年实现的可分配利润的30%。

不过,由于2021年12月减持后,泰康人寿及泰康养老对阳光城的持股降至3.99%,泰康系与阳光城控股股东磋商,双方的上述对赌协议内容终止。

阳光城业绩已不乐观。根据其业绩预亏公告,该公司2021年归属于上市公司股东的净利润预计亏损45亿元~58亿元。2月7日评级机构大公国际发布评级报告,将阳光城的信用等级从AA+降至BBB,评级展望维持负面不变。

若阳光城未来半年股价没有太大起色的话,泰康对阳光城的这笔投资很可能以亏损告终。当前泰康人寿对阳光城持股1.65亿股,对应市值不到5亿元。若仅按这一市值变现,结合已减持变现和已获得分红金额计算,泰康投资阳光城的这笔交易会亏损达10亿以上。

多家险资减持地产股

泰康系对阳光城入股一年多后即迅速转为减持,系“根据公司资产配置需求和相关投资决策”作出。

一位保险投资人士向券商中国记者称,过去多年,保险资金通过投资地产公司股票和债券,拿到了大量稳定的分红和利息。随着房地产基本面变化,险资对房地产股票、债券的投资,已很难再像过去那样容易稳赚收益。

自去年以来,多家险资对地产板块做出不同程度减持。其中,公开信息可见的减持动作即有,大家人寿减持金地集团、金融街,中国人寿减持万科A、招商蛇口等。

受访的保险资管业人士称,过去地产股有相对稳定的业绩预期和较高的股息率,对于追求稳健回报的大型险资尤为适配。从泰康自身的投资看,其持股5%以上的上市公司不多,仅保利地产和招商公路,二者都有长期稳定分红的特征。

也或是因此,地产板块是险资仅次于银行的传统重仓板块。根据Wind数据,截至2021年三季度末,险资重仓房地产股的持仓市值大约为570亿元,在险资重仓股市值中占比4.19%。

相较2020年年末,险资2021年三季度末重仓地产股的市值缩水了250多亿。背后既有险资主动减持的因素,也有地产股下挫被动缩水的成分。

2020年9月9日阳光城宣布泰康战略入股时,在市场普跌环境下,阳光城股票逆势涨停,收于每股7.43元。2022年2月10日,房地产板块上涨1.11%,阳光城收跌1.06%,最新股价2.81元,较泰康入股时已跌去六成。

(文章来源:券商中国)

关键词:

当前报道:永泰能源携手海德股份收购优质钒矿资源

上证报中国证券网讯8月30日晚,永泰能源披露收购钒矿资源、开展钒电池储能项目、进行新型储能布局等重要举措,透露了公司全力向全钒...更多

2022-08-31 10:07:39

当前关注:14年来首次!两月内巴菲特实际减持比亚

【14年来首次!两月内巴菲特实际减持比亚迪股份628万股】据港交所数据,8月24日,伯克希尔哈撒韦持有的股份数量降至2 19亿股,占已...更多

2022-08-31 09:15:04

世界新动态:信达证券给予中伟股份买入评级 一体

信达证券08月30日发布研报称,给予中伟股份(300919 SZ,最新价:97 47元)买入评级。评级理由主要包括:1)重视一体化带来的行业格局重塑和利润更多

2022-08-31 07:57:41

北京首家!茅台冰淇淋线下店开售7小时销售额破20

8月30日,记者在北京朝阳大悦城茅台冰淇淋店看到,门口鲜有人排队,和之前黄牛高价代购冰淇淋的火爆场景形成了鲜明的对比,该店为北...更多

2022-08-31 08:04:51

全球动态:今日新股申购:上交所嘉华股份 创业板

8月31日,今日共有4只新股开放申购,分别是上交所的嘉华股份,创业板的通行宝、联特科技,以及科创板的华大智造。嘉华股份发行价10...更多

2022-08-31 07:17:45

今日热议:同方股份:上半年亏损4亿元

同方股份(600100)8月30日晚间披露半年报,公司上半年实现营业收入86 42亿元,同比下降23 26%;亏损4亿元,去年同期亏损5 27亿元。净利润较去年更多

2022-08-30 22:56:17

【全球热闻】苏泊尔:上半年归母净利润9.33亿元

苏泊尔8月30日发布2022年半年度报告,上半年,公司实现营业收入103 24亿元,同比下降1 05%;归属于上市公司股东的净利润9 33亿元,同比增长7 7更多

2022-08-30 22:53:15

要闻速递:兴森科技:珠海兴科项目已于今年二季度

兴森科技8月30日在互动平台回答投资者提问时表示,珠海兴科项目已于今年二季度建成1 5万平方米 月的新产能,现处于客户认证和产能...更多

2022-08-30 22:10:49

当前头条:家电两巨头业绩亮眼!美的营收突破1800

今年上半年,国内家电出口和内销规模均出现下滑。在此背景下,家电行业的两大龙头企业美的集团(000333)、格力电器(000651)却双双交...更多

2022-08-30 21:58:05

今日快讯:兴业银行数字人民币钱包正式上线

【兴业银行数字人民币钱包正式上线】记者今日获悉,兴业银行数字人民币钱包于8月30日正式上线。由此,兴业银行实现了从数字人民币合...更多

2022-08-30 22:14:16