80亿配资投向三笔定期存款 中信证券最大配股案再惹关注 因何会多了一笔“闲钱”？

中信证券的配股案又一次以“大”出名。这第一“大”，是其223亿刷新证券业配股规模纪录；第二“大”，则是多达80亿元的“闲钱理财”。

2月11日，中信证券对这80亿元的理财规划作出了具体安排，根据公告，这笔资金将分为20亿元、30亿元和30亿元三部分，分别用于认购华夏银行的三笔定期存款，存款利率均为2.28%，产品期限最长的也仅为90天。照此计算，到期后，中信证券的预计收益金额为3660.67万元。

中信证券对此表示，是在确保不影响募集资金投资计划的前提下实施的，不会影响公司募集资金项目建设正常周转需要，不存在改变募集资金用途的行为。

超过35%的募集资金因有“一定闲置期”而进了定存账户，这自然引发了不少争议，有网友甚至调侃，为什么不去买A股？

超三成配股所得被用作定存

数天前，中信证券曾表示将把“最高80亿元(含80亿元)”的闲置资金用于现金管理，2月11日，这笔超大的闲置资金有了具体的动向。从最终披露的规模来看，中信证券选择了顶格将80亿元全部用于现金管理。

中信证券在《关于利用部分闲置募集资金进行现金管理的进展公告》中表示，2月10日，公司已于华夏银行开立三个定期存款账户，并与华夏银行签订了存款业务协议，购买三笔固定期限存款，合计80亿元。

根据公告，中信证券认购的定期存款金额分别为20亿元、30亿元和30亿元，对应期限61天、62天和90天。虽然是三只不同期限的定存，不过存款利率均为2.28%。照此计算，到期后，中信证券的预计收益金额为3660.67万元。

超过35%的募集资金都被放进了定存，自然引发了不少争议。对此，中信证券表示，公司使用部分闲置募集资金进行现金管理是在确保不影响募集资金投资计划的前提下实施的，不会影响公司募集资金项目建设正常周转需要，不存在改变募集资金用途的行为。同时，对暂时闲置的募集资金适时进行现金管理，可以提高资金使用效率，增加公司现金投资效益，为公司股东谋取更多的投资回报。

关于“闲置资金”的诞生

“区别于其他行业，证券业是资本密集型行业，一般来说是不存在‘资金闲置’这么一说的。”一位行业资深人士表示。那么中信证券所谓的“闲置资金”又是从何而来呢？

2月8日，中信证券此次配股所募资金的具体安排作出披露。根据公告，公司拟将约133.18亿元用于发展资本中介业务；50亿元用于增加对子公司的投入；30亿元用于加强信息技术建设；10亿元用于补充其他营运资金。

照此来看，除在发展资本中介业务方面减少了约56.82亿元的投入外，中信证券基本遵循了此前所披露的募资投向计划。

而特别之处在于，中信证券就“A股配股募集资金使用计划及实际用款节奏”所做出的两点说明，其一，拟用于增加对子公司投入的50亿元，因涉及监管机构对子公司设立、增资等事项的事前审批程序，部分资金须待获得监管审批后方可使用，其余需依据子公司业务用资需求，并完成相关审批流程后予以投入，预计部分资金会存在一定的闲置期；

其二，拟用于加强信息系统建设的30亿元，需根据公司信息系统建设进度分批使用。

综上，中信证券预计，部分A股募集资金存在一定闲置期。为进一步提高资金使用效率，合理利用闲置募集资金，公司拟在不影响公司日常经营、保证募集资金安全的前提下，在最高80亿元(含80亿元)开展现金管理，以更好实现公司资金的保值增值。

如此，80亿元规模庞大的“闲置资金”也就诞生了。

3家上市券商曾认购理财产品

上市券商购买理财产品，虽非孤案却也并不多见。据WIND统计，2015年至今，仅华鑫证券、华创证券、中原证券曾进行过理财产品的认购。

其中认购金额最多的华鑫证券共通过结构性存款和证券公司理财两种方式，认购19只产品，合计认购金额5.45亿元，全部来自自有资金。

华创证券则选择认购270万元的银行理财产品以及3.45亿元机构性存款，合计持有理财产品4只，合计认购金额3.48亿元，全部来自自筹资金。

中原证券则选择购买信托产品，认购金额1亿元，持有产品数2个。

如此看来，像中信证券这样将80亿元砸向银行定存的上市券商，确是史无前例的。

不过放眼整个A股上市公司，投资理财产品则显得更为普遍了。据WIND统计，2021年至今，共有1325家上市公司合计以1.47万亿元用于购买各类理财产品，这些产品包括结构性存款、银行理财、信托产品、券商理财等，其中银行理财产品认购金额2345.38亿元，为所有产品类别中最多。

对此，中原证券认为，上市公司通过购买理财产品，对阶段性持有的闲置资金进行现金管理，有利于提高资金使用效率和增厚公司业绩。一方面，募集项目存在一定建设期，其次在宏观经济下行中，公司对业务开展信心不足，将“闲置”资金用于比较安全的银行理财，也是一种理性选择。

补充资本金、扩大业务规模仍是主流去向

如中信证券在公告中所表述的那样，“闲置资金”的产生大多还是因为项目尚未通过审批，或未来投资方向有待确定。而从配股募资的最终用途来看，补充公司资本金、营运资金、扩大业务规模仍是更为主流的去向。

例如东吴证券2020年3月落地实施配股后，实际将7.6亿元用于向境内外全资子公司增资；20亿元用于发展资本中介业务；30亿元用于发展投资与交易业务；1.1亿元用于信息技术及风控合规投入。东吴证券表示，投入募资总额超出募集资金净额1976.77万元，为募集资金专户所产生的利息。

据WIND统计，2020年以来，含近期落地的中信证券在内，已有9家券商实施配股，包括东吴证券、红塔证券、华安证券、国元证券、招商证券、山西证券、天风证券、国海证券，共计募资803.26亿元，其中东吴证券在期间实施了2次配股。

此外，仍有3家券商配股案在途，包括东方证券、财通证券、兴业证券。按目前拟募资金额计算，3家券商配股规模合计为388亿元。

（文章来源：财联社）

关键词： 中信证券 定期存款