中信银行净利增速创8年新高 不良率仍高平均值

中信银行（601998.SH）也交出了2021年成绩单。

从年报数据来看，中信银行2021年实现营业收入2045.57亿元，同比增长5.05%；实现归属于该行股东的净利润556.41亿元，同比增长13.60%，虽然净利增速创8年新高，但还是远低于已公布年报的另外三家银行，平安银行净利增速为25.61%，招商银行为23.2%，兴业银行24.1%。

不良率仍高平均值

就中信银行自身业绩来看，资产质量在平稳提升，但对比已发年报银行的成绩单，其表现并不突出；不良率也处于较高水平，且高于股份制商业银行平均值1.37%。

从资产质量来看，截至报告期末，中信银行实现不良贷款量率“双降”，不良贷款余额674.59亿元，比上年末减少59.93亿元，下降8.16%；不良贷款率1.39%，比上年末下降0.25个百分点；拨备覆盖率180.07%，比上年末上升8.39个百分点。

中信银行副行长王康指出，截至2021年末，中信银行核心一级资本充足率和总资本充足率分别为8.85%、10.88%和13.53%，分别比年初上升了0.11、0.7和0.52个百分点。三个层级的资本充足率都达到了2016年以来的最高水平。“资本实力增强一方面得益于盈利能力的提升，另一方面已受益于资本的节约，近两年我行加大资本节约管理，降消耗成效明显。”

非息收入增长，净息差反而下降。报告期内，中信银行净息差为2.05%，比上年下降0.21个百分点；净利差为1.99%，比上年下降0.19个百分点。对此，中信银行称，2021年在疫情持续影响及宏观政策引导下，本集团坚决贯彻落实让利实体经济的方针政策，同时主动压缩高风险资产规模，资产端收益率有所下降。

新零售致业绩增速

2021年末，中信银行财富管理的规模达到3.66万亿，全年大财富管理的收入将近150亿元，同比增长了56%。据悉，该行2021年上半年路演时就曾提出，以财富管理为战略支点，提出了以板块融合、公私联动、集团协同作为三大杠杆，实现中信银行零售的撑杆跳。

具体来看，企业客户财富管理方面，中信银行对公财富规模持续增长。截至2021年末，对公理财总规模突破1700亿元，创历史新高；净值型理财产品规模达1515.15亿元，占对公理财总规模86.32%；代销公募基金、信托、资管计划等，累计销量超30亿元。

发力财富管理板块的同时，以财富管理为核心牵引的“新零售”也成为中信银行的利刃。根据2021年年报数据，去年，中信银行零售管理资产规模3.48万亿，零售信贷规模超2万亿，可比口径均位列股份行第二。在零售金融板块的各项业务上，中信银行的信用卡实现了亿级发卡，较上年末增长 9.40%。

除此之外，非息收入成为了中信银行业绩增速的主要贡献分项，主要受理财业务、投资收益支撑。年报显示，2021年，公司非息收入同比增长28.1%至566.61亿元。其中，净手续费及佣金收入同比增长24.4%至358.70亿元，主要受理财业务手续费收入增长支撑；净其他非息收入同比增长35.2%至207.91亿元。

理财业务快速增长的同时，也收到了不少监管罚单，根据中国银保监会官网数据，2021年四个季度，中信银行理财类业务罚单共357件，位居股份制商业银行的第6位。

房地产业务占比不大

2021年，房地产行业频频爆雷，对银行施加的压力也变成了市场关注的焦点。

中信银行公房地产担险及非担险资产规模均同比出现下降。中信银行整体对公房地产的融资余额中，担险资产为3977亿，比去年年初下降了370亿。房地产贷款余额去年年底约有2848亿，比去年初下降了28亿。

截至报告期末，中信银行对公房地产不良贷款率3.63%，较年初上升0.28个百分点。中信银行副行长胡罡称，主要是去年的几个房地产大幅的风险分类的下降，造成了影响。中信银行近10年对房地产都是采取比较审慎的态度，采用名单制管理模式。在担保情况方面，现有的房地产对公客户99%有抵押，货值比贷款的覆盖比为2：1。

“房地产贷款存量上面，我们还是要做好风险排摸，一户一策，这也采取这些风险防控的政策，在增量方面，按照国家的要求，对于好的房地产企业，好的客户，好的区域和这种保障性的住房以及改善性的这些住宅项目刚需的项目，给予支持。同时我们也支持优质房地产企业对困难的房地产企业进行并购。”胡罡补充道。

对于房地产贷款这一块，方合英称，中信银行的总量不大，相对同业来说压力较轻，非信贷的项目主要集中在一、二线城市，有比较好的抵质押物，管理比较规范，有具体的期负债来以备将来的这种风险的发生。

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