年终盘点 | A股史上首次IPO募资规模突破5000亿

来源：银柿财经发布时间：2021-12-31 20:09:15

12月31日，汇通集团（603176.SH）挂牌上市，A股市场今年以来新股上市数量达到了522家，加上吸收合并葛洲坝的中国能建（601868.SH），重新上市的汇绿生态（001267.SZ），共524家。

地域方面，广东省、浙江省和江苏省分别占据了今年新增上市公司数量前三的位置，分别有92家、87家、86家企业登陆A股市场。

行业方面，按照同花顺一级行业分类，机械设备行业占据了今年新增上市公司的主要地位，排名前三的行业分别为机械设备（14.1%）、医药生物（11.4%）和电子（10.6%）。

新股表现分化

受企业质地、市场环境、行业政策等多方面因素影响，今年企业上市后也呈现出了“冰火两重天”的状况。既有读客文化（301025.SZ）、纳微科技（688690.SH）、力量钻石（301071.SZ）这样上市首日涨幅超过10倍的“妖股”，也有品高股份（688227.SH）、春立医疗（688236.SH）等22只新股上市首日便跌破发行价，其中成大生物（688739.SH）以27.27%的跌幅成为今年上市首日“最惨”新股。

图片来源：同花顺 iFinD

同样的境遇也体现在了IPO募资方面。中国电信（601728.SH）以479.04亿元的实际融资金额成为今年新股的“募资王”，远超排名第二、第三位的三峡能源（600905.SH）的227.13亿元和百济神州（688235.SH）的221.60亿元。而三峡能源也以实际融资金额大于预计融资金额225.00亿元成为今年新股的“超募王”。

值得一提的是，北交所的41只新股均实现了超募，最多的同力股份（834599.BJ）超募5亿元。北交所立足于服务创新型中小企业主阵地，流动性不比沪深两市，市场的充分认可对支持中小企业创新发展、打造多层次资本市场而言意义重大。

同时，今年也诞生了A股有史以来发行价排名前两位的新股。12月9日上市的禾迈股份（688032.SH）以557.80元/股的发行价成为“A股史上最贵新股”，8月3日上市的义翘神州（301047.SZ）以292.92元/股的发行价位列第二。

发行价冲高之际，弃购率也创下了新高。禾迈股份网上投资者弃购数量高达65.1万股，弃购率达到18.7%，创A股网上弃购率历史之最，一举超越一个月前盛美上海（688082.SH）刚创下的5.74%网上弃购率历史记录。其中或有询价新规的影响，或有市场情绪的波动，打新不再稳赚不赔，新股定价更趋市场化，投资者也从“闭眼买入”到“悲喜交加”。未来随着注册制改革深化，一二级市场博弈将更加激烈，优胜劣汰机制也将进一步发挥作用。

注册制推动扩容

12月10日，中央经济工作会议指出：“要抓好要素市场化配置综合改革试点，全面实行股票发行注册制。”自2019年科创板开市，注册制试点正式落地，2020年深交所创业板也开启注册制试点，近三年（2019年~2021年），A股IPO数量和首发募资规模节节攀升。

2021年A股迎来IPO大年，新上市企业数量和首发募集资金都创下了历史新高。同花顺iFinD数据显示，522家新上市企业中，核准制下的主板120家，注册制下的科创板162家、创业板199家，新成立的北交所41家。首发募集资金合计约5426.43亿元。此前，A股新增上市公司数量最多的年份为2017年，当年新增上市公司438家；首发募集资金的高点出现在2010年，当年沪深两市IPO累计募资4845亿元。

数据来源：同花顺 iFinD

2021年，注册制下的新股发行数量占了新股发行总数的77%。受益于此，今年A股IPO发行节奏明显加快。海通证券指出，继科创板开板、北交所开市后，资本市场改革有望提速。我国一直以来最主要的融资方式是间接融资，直接融资占比一直低于30%，远低于美国的60%。提高直接融资比重，尤其是股权融资的发展迫在眉睫。随着近几年一系列的改革，资本市场持续扩容，上市公司家数及市值均快速提升。

中介机构的盛宴

IPO市场扩容提速也带动了投行业务的发展。同花顺iFinD数据显示，今年有6家券商保荐项目超过了20件，排名前五位的分别是中信证券、中信建投、海通证券、民生证券和华泰联合证券。今年新增上市公司平均承销保荐费5478.63万元。

律师事务所方面，国浩律师事务所位居首位，紧随其后的分别是中伦律师事务所、锦天城律师事务所、金杜律师事务所和德恒律师事务所。今年新增上市公司平均律师费503.72万元。

会计师事务所方面，天健会计师事务所以破百家的数量一骑绝尘，分列二到五位的分别是立信会计师事务所、容诚会计师事务所、大华会计师事务所和天职国际会计师事务所。今年新增上市公司平均审计验资费900.40万元。

数据来源：同花顺 iFinD

流动性充裕背景下，叠加资本市场不断深化改革，全面注册制时代渐行渐近，将为企业上市融资提供极大便利性，这也意味着服务IPO的中介机构也将迎来更多增量机会。

展望2022年IPO市场，东吴证券表示：中央经济工作会议提出要抓好要素市场化配置综合改革试点，全面实行股票发行注册制，预计明年将加大全面注册制推行力度，融资需求提升，IPO规模可能获较大提升。

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