隆基股份（601012.SH）刚刚宣布硅片降价，12月2日，硅片行业另一家龙头公司中环股份（002129.SZ）也跟进调整，各尺寸硅片降价0.52元/片~0.72元/片，降价幅度在6.04%~12.48%。
自2016年起，单晶硅片的渗透率快速提升，到2020年，单晶硅片的占比接近90%。隆基股份、中环股份两家单晶硅片龙头企业也顺势提升市占率。据兴业证券研报，去年全年，两家公司的硅片产量渗透率合计超过50%，占据硅片端的半壁江山。
记者注意到，截至目前，硅料价格仍处高位。那么，是什么因素驱动两大行业龙头相继降价？
下游需求跟不动？
在东北证券首席经济学家付鹏看来，与其他商品类似，光伏上游的硅料供应出现问题，进而出现了太阳能光伏产业链（多晶硅、硅片、组件）上下游巨大的剪刀差，目前，“下游需求跟不动，供应在路上，各厂商价格战开打”。
记者注意到，由于硅料环节供给紧张，今年上半年，光伏产业链的产品价格全面上涨，但各个环节涨幅并不一致，中泰证券的研报显示，致密料、单晶硅片、单晶电池、单晶组件的价格分别上涨154.05%、48.08%、18.68%、7.32%，硅料成为产业链上利润最大的环节。
有行业人士向记者表示，继2004年~2008年、2010年~2011年之后，2020年~2021年行业内再次出现了“拥硅为王”现象，直接原因均为阶段性供需错配。
同时，由于上游硅料的价格维持历史高位，下游的需求端也保持观望情绪。往年的第四季度均为光伏行业旺季，然而，今年第四季度，“旺季不旺”现象表现得较为明显。国家能源局发布的数据显示，今年1-10月全国光伏累计新增装机量达29.31GW；同比增速34%，而9月的同比增速为44%；从累计环比增速看，今年10月累计环比增长15%；而2020年则为24%。
此次硅片降价，在国金证券看来，有利于激发下游需求。按照本次隆基股份硅片调价幅度，对应组件端成本下降7份/瓦~8分/瓦，预计将有大量项目进入“可装机”成本区间，有效激发年底抢装需求。
中邮证券则指出，硅片报价下调，最直接受益的便是下游电池片公司，利润改善是最直观的。
新增供应在路上？
值得注意的是，在利润吸引下，2021年，硅片行业的老玩家全力扩产，又有新玩家入场。
截至目前，隆基股份腾冲年产10GW单晶硅棒项目已达产，曲靖年产10GW单晶硅棒硅片项目和楚雄（三期）年产20GW单晶硅片项目已部分投产。华创证券预计，到2021年底，隆基股份的硅片产能将从2020年底的85GW提升至105GW。
相比隆基，中环股份的扩张规模更大，根据公司规划，预计2021年底公司硅片总产能达到88GW，相比2020年底提升超过30GW。
今年8月份，晶澳科技（002459.SZ）发布定增预案，拟募资50亿元，其中32亿元用于曲靖20GW拉晶及切片产能的建设，进一步加速硅片产能扩张。此外，今年5月份，上机数控（603185.SH）拟发行25亿可转债，用于包头10GW单晶硅扩产项目。据浙商证券研报，目前公司产能约20GW，待新增10GW建成后，总产能将达30GW。
除了传统“列强”，2021年，硅片行业也迎来了搅局者。今年年初，双良节能（600481.SH）宣布进军硅片行业，公司与包头市人民政府、包头稀土高新技术产业开发区管理委员会拟签署《合作协议书》，在包头市稀土高新区分两期建设共40GW单晶硅项目，一期项目总投资70亿元。目前，一期项目相关开工手续齐全。同时，双良节能陆续签订合同采购单晶炉设备、多晶硅硅料，保障项目的投产和原材料供应，并与江苏润阳悦达光伏科技有限公司签订了《单晶硅片采购框架合同》。
月满则盈，月盈则亏，亘古不变。有行业人士向记者指出，在一轮大规模扩产后，2022年，硅片环节的价格厮杀或已不可避免。
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