近年来中国主题公园产业最大的一笔股权交易与产业合作诞生。
10月18日,海昌海洋公园(2255.HK)发布公告称,已在10月13日与亚洲领先私募股权基金韩国MBKPartners达成系列协议,内容包括战略合作、股东协议、股权买卖、品牌授权、过渡服务等一揽子综合协议。其将旗下位于武汉、成都、天津和青岛的主题公园项目的100%股权转让给MBKPartners,对价60.8亿元。还将与MBKPartners合资运营郑州在建主题公园项目,MBKPartners持有郑州在建主题公园项目的66%股权,对价4.5亿元,涉及总金额高达65.3亿元,海昌海洋公园对协议解释为“发展轻资产之举”。
截至目前,海昌海洋公园在上海、三亚、大连、青岛、重庆、天津、成都、武汉、烟台、郑州等城市布局了11个海洋文化主题文旅项目,而此次交易的4个项目(武汉、成都、天津、青岛),均为运营超过10年的成熟项目。之所以把旗下成熟资产及在建项目剥离,海昌海洋公园将主要原因归结于对资金的渴求,以相对有利的市价出售目标公司将产生一笔可观的现金,可用于偿还若干债务,此举降低余下集团的资产负债率并维持余下集团的经营。
根据2021年上半年财报显示,海昌海洋公园上半年营业收入达13.24亿元,同比增长超过306%,营业收入在37家发布财报的文旅集团中排名第十。
但海昌海洋公园的负债情况同样惊人,2019年、2020年及今年上半年,海昌海洋公园净负债比率分别为135.9%、228.0%及262.1%;计息银行及其它借款总额分别为85.07亿元、91.96亿元及88.26亿元,上半年归母净亏损2.77亿元,流动负债总额达50.25亿元。
此次交易所带来的超过60亿元现金,将为海昌海洋公园大幅减少付息债务、减轻债务融资压力,同时也使得海昌海洋公园财务现金流得到有效补充。
而出售5个项目后,海昌海洋公园的发展重点转为提升上海主题公园二期及三亚主题公园的配套设施。其强调,将资金集中分配于上海及三亚主题公园不仅与旅游休闲市场的趋势及需求变化相符,亦符合公司的长远发展战略及股东的利益。(王丹妮)