恒大配股配售新股2.6亿股融资43亿港元高频资本运作适应融资新规

来源：第一财经发布时间：2020-10-15 09:05:32

急于降低债务杠杆的中国恒大(3333.HK)再次祭出股权融资大旗。

10月14日早间，中国恒大公告称，拟每股16.5港元价格配售新股2.6亿股，募集资金43亿港元，每股配售价较13日(上一交易日)收市价每股19.34港元折让14.68%。

恒大此番配股比例，占公告日期已發行股份总数約2.00%，及扩大后股本的1.96%。配股完成后，公司董事局主席许家印及配偶持有中国恒大之比例将由约77.78%微弱稀释至76.26 %;公司原有其他股东合计持股比例则由22.22%下降至21.78%。

此次引入的投资者，包括全球最大公募基金之一Vanguard、挪威央行主权基金Norges Bank、国际知名基金Snow Lake、Key Square、LMR，英国知名保险公司Legal & General。

其中Vanguard基金管理资产规模超6万亿美元，Norges Bank资产管理规模超1.1万亿美元，Legal & General保险公司世界500强排名第85位。

自从“三道红线”融资新规披露以来，作为连踩三条红线的头部房企之一，恒大已采取多个措施优化资本结构，仅股权类融资便已连用三次。

早在8月13日，中国恒大旗下物业管理板块引入235亿港元战略投资以支持发展;此后的9月15日，恒大汽车也通过配股引入多家国际投资人，募集资金40亿港元。

而最近一次资本运作，则是恒大与下属地产集团原有战略投资者签订补充协议，其中约853亿战投直接转为普通股，从而极大缓解了恒大在2021年初赎回约1300亿战投股份的资金压力。

这还不是全部，今年底或明年初，恒大物业服务板块也将在香港市场分拆上市。

资本运作的同时，恒大在经营层面也采取了较为激进的促销方式回笼资金。10月9日，该集团曾发布9月至10月8日销售数据，显示38天内实现合约销售金额1416.3亿元人民币，合约销售面积1641.7万平方米。截至2020年10月8日，集团物业年内累计实现合约销售金额5922.5亿元人民币，完成全年6500亿元合约销售目标的91.1%。

根据年初许家印在内部定下的目标，恒大合约销售总额将在今年冲击8000亿。在市场人士看来，8000亿的目标或有难度，但7000亿应有较高保障。

尽管恒大采取了众多举措适应新的融资规定，且经过了第三季度几次股权类融资后，集团的整体杠杆比例有望明显下降。但市场对于该集团较高的债务总额仍有担心。数据显示，截至2020年6月30日，恒大集团有息负债余额8355亿。涉及银行类金融机构128家，借款余额2323亿元，其中境内银行类金融机构171家，借款余额2163亿元;涉及非银行类金融机构121家，借款余额3684亿元。

14日的配股公告后，中国恒大股价大幅低开，截至发稿，报16.28港元，跌15.82%，略低于16.5港元/股配股价。

关键词：恒大配股高频资本