6月19日上午，华安基金首席经济学家林采宜在参加网易财经“聚焦全球金融市场大动荡”直播时表示，家庭资产配置一定要注意防范风险，随着全球利率中枢下沉，未来家庭资产理财收益率在5%-6%比较理想。
家庭财富管理应遵循三个原则
林采宜表示，人类幸福快乐的元素归纳起来有两个：一是有和谐的人际关系，二是有钱，中产阶级的重要标签就是家庭资产投资收益占总收入的1/3以上。
家庭理财黄金准则有三个：第一是安全。安全是家庭理财的重要纪律，投资风险包括市场风险、信用风险和欺诈风险。
第二是稳定，“股神”巴菲特的伯克希尔公司最近10年平均的年化收益率为10.33%(复合收益率)，这意味着10%是理性投资的收益上限，当收益率高于10%是冒着极大风险的。我们大家都喜欢一夜暴富，甚至一夜暴富都不行，最好不要隔夜，今天就富，凡是有这样心态的话，你今天可能遇上了牛市或特殊市场的波动，运气好冲进去，加上杠杆一星期可能就翻了一倍，但你要知道，今天可以翻一倍，明天输光的可能性也是存在的，这是理财中的大忌。
第三是因人而异，家庭资产配置要根据自己家庭的收入和支出情况，还有心理特点、风险偏好、心理承受力以及家庭成员的接受程度，家庭理财比重到底多少比较好，没有固定模式，要根据自己的特点来安排。
哪些资产适合中产家庭配置?
林采宜表示，理财要考虑两个特点：第一个特点是资产规模，有200万和2个亿的可投资资产，投资结构和模式不同，二是看风险偏好，对高收益有强烈诉求的人和对稳定性有强烈偏好的人选择资产不一样，但可供选择的资产有以下几类：
第一，流动性、安全性、稳定性好的资产是基金，做权益投资可以理性分析的有两个指标，一是宏观经济，二是产业周期，基金多为宽基，假如看好消费，买某个消费股就会面临个股风险，但如果买消费基金，投的是一系列消费类股票，就会稳定很多。
第二是房地产资产，中国人和日本人有钱就喜欢买房子，房地产的特点就是稳定，收益率在正常情况下可能不是特别高，但能给人很强的安全感，而且房地产通常是长期配置，短期波动对投资人的心理压力可以忽略，如果喜欢地产，对安全感诉求高，家庭资产可多配置地产。
第三，千万甚至上亿资产的投资者可配置绝对资产：理财型保险和信托，不管遇到什么不测，都能保证家庭成员的生活和开支，安全感和保障性可靠，还可以配置黄金，黄金在全世界都是硬通货。这三类属于防御型资产，收益率不高，但安全性、稳定性高。
对家庭资产配置的建议
林采宜表示，新冠疫情在全球蔓延，一是全球央行都在进行货币宽松，鼓励消费，以政府纾困经济的方式给予支持，二是各国政府都在实行积极的财政政策，提高财政赤字率，这种情形下资产价格上涨概率高，中国在过去20年M2从12万亿涨到200多万亿，通货膨胀没让人受不了，可房价涨得我们都不认识了。通常政府在实施货币宽松的时候推升的都是资产价格的上涨，但在中国，目前股票的估值相比房地产低很多，股票的安全性高很多。
当下选择资产时需要考虑政策因素，也要考虑未来市场上哪类资产上涨的主要基础是什么，投资人喜欢高抛低买，低就是价格便宜，便宜的概念在资本市场上是估值，目前权益类资产的增长空间相对来说更大。
全球利率中枢下沉未来理财收益率5%比较理想
林采宜表示，最近十年美国和日本居民的理财收益，包括房地产、基金和股票，平均收益率约2%-6%，6%算是很高的收益率，只有安全的投资才可能保证十年、二十年复合收益率在5%、6%;不安全的投资今年收益率100%，明年亏光没有了。
为什么中国的投资收益会比较高?原因是中国利率水平高，西方国家利率水平比较低，宏观经济、GDP的增长速度也比中国慢，中国在过去20年每年的GDP增长是两位数，当前中国经济增长速度下行，再期待过去10年、20年的平均收益率是不现实的，这就像一个孩子，长身体时从5岁到15岁，每年会涨5公分、6公分;25岁到35岁再长5到6公分是不现实的，经济体的成长也一样，中国未来从利率水平上将和西方发达国家慢慢接近。
今年是年景最不好的时候，林采宜认为未来几年平均收益率5%-6%是理想的。
针对居民资产配置结构的具体建议
林采宜称，日本民族是比较保守的，其房地产占比约36%，超过1/3，其次大量购买信托、保险和货币基金，反而股票投资占比很少，美国就很激进，房地产配置占比只有23%，但美国人很喜欢股票和股权基金，占比超1/3。
对中国百姓来讲，中国房地产在居民资产中占比是80%-85%，如果没了房子或房地产泡沫破灭，家庭资产立马缩水，如果家里房产占到80%是非常不健康的配置，风险较大，如果把房产在家庭资产中的配置降到50%以下，对家庭理财的冲击就不会太大。
林采宜在直播的尾声表示，家庭资产配置安全第一，无论面对什么样的收益，资产的安全是理财绝对不可以违背的纪律，违背了纪律，风险这个魔鬼就站在了门口，随时随地准备把你吞没。
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