险资Q1重仓股新亮点手持巨资的险资如何看待A股?

来源：证券日报发布时间：2020-04-21 13:29:08

据《证券日报》记者梳理，截至4月19日，已披露一季报的A股上市公司中，有10家公司的机构持股名单出现了险资身影，合计持股市值达23.6亿元。

从行业来看，险资重仓的10只个股中，有4只是科技股(分布于通信传输设备、电子元件、LED、行业应用软件行业)，其他个股分属于房地产、医药等板块。其中，险资对4只科技股与1只地产股的合计持股市值达20.5亿元，占比87%。

阳光资产首席战略官邱晓华表示，全球经济出现大萧条的可能性较低，预计中国经济2020年呈现类似“V型”走势。

从一季度已披露的数据来看，险资对科技股的布局是亮点。一直以来，险资对银行、地产股的持股比例最大，对公用事业等能提供稳定现金流的行业板块也持有一定比例，但对科技股的持股较为谨慎。但今年险资对科技股却有增配迹象。今年一季度，中国人寿相关产品账户新进深南电路99万股，截至一季度末持股市值近2亿元;国寿养老通过相关产品账户新进中孚信息86万股后，持股市值达到6035万元。此外，新华人寿也通过相关产品账户持有海格通信和瑞丰光电。

总体来看，一季度增配科技股的险资以中国人寿等大型龙头险企为主。其中，平安资产持有同和药业;中国太保持有厦门空港;华夏人寿持有上机数控;泰康人寿持有利安隆。由于龙头险企持有资金量较高，对市场影响力也很大，在一定程度上体现出险资对科技股的看好态度。

此外，险资在一季度还持有可观的地产股。比如，前海人寿通过自有资金持有金科股份2.1%的流通股，持股市值达9亿元。

A股及权益市场的未来走势是目前投资者最关心的问题。在现阶段，手持巨资的险资如何看待A股?

人保集团投资部总经理于英杰在2020年第五次疫情研究线上研讨会上表示，关于资产配置，要在不确定性中寻找确定性，既不要盲目乐观，也不要过分悲观。一方面，中国经济有一定的韧性。从中长期经济发展角度看，疫情不会改变中长期发展节奏。另一方面，中国的财政和货币政策调整空间相对更大。具体到配置方面，要回归保险资金价值投资和长期投资的根本，找准具有价值的投资标的，实现长期稳定的投资收益。

邱晓华也表示，总体看，目前全球经济处于衰退中，但出现大萧条的可能性较低。预计中国经济2020年呈现类似“V型”走势。如果纾困政策如期出台并见效，谨慎乐观地判断，今年中国经济增速有望达到3%至4%。

中国人寿旗下的国寿安保基金则表示，“目前，在对冲政策落地的环境下，市场反弹窗口仍在，但持续性仍待观察，不可过度恋战。投资方向上，仍然聚焦内需板块，主要是新老基建、可选消费等领域，短期机会出现在一季报业绩相对较好的一些子行业上。”

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