全球视点！开源证券：给予东方电子买入评级

来源：证券之星发布时间：2022-08-21 10:02:09

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开源证券股份有限公司陈宝健近期对东方电子进行研究并发布了研究报告《公司信息更新报告：业绩平稳增长，受益新型电力系统建设》，本报告对东方电子给出买入评级，当前股价为8.48元。

东方电子(000682)　　智能电网“小巨人”，维持“买入”评级　　公司为智能电网“小巨人”，在配网、调度、智能电表领域份额居于行业前列。我们认为公司有望受益“双碳”背景下的新型电力系统建设机遇，我们维持原有盈利预测，预计2022-2024年归母净利润为4.21、5.13、6.27亿元，EPS为0.31、0.38、0.47元/股，当前股价对应PE为27.0、22.2、18.1倍，维持“买入”评级。　　事件：公司发布2022年中报，业绩平稳增长　　公司发布2022年中报，公司主营业务平稳增长，实现营业收入21.87亿元，同比增长23.53%；实现归母净利润1.67亿元，同比增长24.27%。　　新型电力系统建设持续景气，有望打开公司成长空间　　“十四五”期间，国家电网计划投入电网投资2.4万亿元，大力推进新能源供给消纳体系建设。南方电网规划电网投资约6700亿元，以加快数字电网建设和现代化电网进程，推动以新能源为主体的新型电力系统构建。“双碳”背景下，推动电网智能化升级和数字化转型成为电网公司的工作重点，有望打开电力信息化行业公司成长天花板。　　公司具备全栈式解决方案，领先优势不断扩大　　公司有数十年为电力市场客户提供解决方案的经验，拥有从发电、输电、变电、配电、用电等各环节的自动化产品及系统解决方案。得益于公司深厚业务积累和持续研发投入，公司在电力领域领先优势不断扩大。2022年上半年，公司在国家电网业务中标额持续增长，物资类采购和协议库存合计中标161包，中标金额6.41亿元，在配网和自动化领域的优势持续巩固。子公司威思顿在国网招标中再创佳绩，国网第一批集招中标6.43亿元，中标额创历史新高。子公司海颐软件在电网领域业绩持续突破，承接合同超过1.3亿元。我们认为，公司是智能电网“小巨人”，长期有望乘新型电力系统建设东风，进入业绩快速增长通道。　　风险提示：新型电力系统建设不及预期风险、公司技术研发不及预期风险

证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，华西证券刘泽晶研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值为78.67%，其预测2022年度归属净利润为盈利4.52亿，根据现价换算的预测PE为24.94。

最新盈利预测明细如下：

该股最近90天内共有3家机构给出评级，买入评级2家，增持评级1家。根据近五年财报数据，证券之星估值分析工具显示，东方电子（000682）行业内竞争力的护城河良好，盈利能力一般，营收成长性优秀。财务相对健康，须关注的财务指标包括：应收账款/利润率。该股好公司指标3星，好价格指标2.5星，综合指标2.5星。（指标仅供参考，指标范围：0 ~ 5星，最高5星）

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