国金证券:给予中国移动买入评级,目标价位93.0元

来源:证券之星  发布时间:2022-03-24 08:31:21 

2022-03-24国金证券股份有限公司罗露对中国移动进行研究并发布了研究报告《从人口红利到信息红利,迈出坚定转型步伐》,本报告对中国移动给出买入评级,认为其目标价位为93.00元,当前股价为64.55元,预期上涨幅度为44.07%。

中国移动(600941)  业绩简评  公司 3 月 23 日发布 2021 年年度报告,报告期内,公司实现营业收入 8483亿元,同比增长 10.4%;股东应占利润 1161 亿元,同比增长 7.7%;EBITDA 为人民币 3110 亿元,同比增长 9.1%。总体符合预期。  经营分析  核心经营指标显示公司基本面呈现趋势性向好。报告期内,公司营收同比增长 10.4%,自 2008 年以来首次重回两位数增长。分市场看,个人市场受益于 5G 升级 ARPU 值扭转下滑趋势,同比增长 3.0%,移动客户规模净增1497 万户,其中 5G 套餐客户净增 2.22 亿户。受益于千兆宽带升级+内容捆绑,家庭市场收入同比增长 20.8%,家庭宽带 ARPU 值达到人民币 39.8 元,同比增长 5.6 %。政企市场收入同比增长 21.4%,政企客户数净增 499 万家。DICT 收入同比增长 43.2%,对通信服务收入增长贡献 2.7PP。盈利指标继续保持全球领先水平,EBITDA 率 36.7%,ROE9.8%同比提升 0.3PP,自由现金流同比增长 3.2%。投资强度(Capex/Revenue)21.6%,同比下降1.9PP,预计未来将继续温和向下稳定在 20%左右水平。  经营结构优化,第二曲线转型步伐加快。报告期内,公司数字化转型收入同比增长 26.3%,带动 HBN(家庭、政企和新业务)收入占通信服务收入比达到 35.7%,同比提升 4.2PP。面向数字经济时代的新一代信息基础设施方面,“5G+算力网络+智慧中台”一体化融合优势进一步加强。移动云收入242 亿元,自公司启动云改后连续三年收入增长超 100%,三年复合增速全行业第一。“4+3+X ”数据中心布局优化形成,IDC 对外可用机架达 40.7 万架,累计投产云服务器超 48 万台。通过构建“云+数据”的能力,公司正在加速实现商业模式从“管道+流量”向“连接+算力+能力”的转型。  分红率提升,增长和转型预期打开未来市值空间。公司董事会建议 21 年派息率为 60%,并计划自 21 年起三年内将股息率提升至 70%以上。我们看好数字经济时代下公司实现从人口红利到信息红利转型的前景。随着公司经营进入弱周期性成熟期,投资强度稳中向下,经营利润稳健增长,市值空间有望逐步上行。  盈利调整及投资建议  预计公司 2022- 2024 年收入分别为 9167 亿/ 9845 亿/10531 亿元,归母净利润分别为 1239 亿/1333 亿/1428 亿元,对应 EPS 分别为 5.80/6.24/6.68元。维持目标价 93 元,“买入”评级。  风险提示  5G 业务尚未形成清晰商业模式,组织与激励机制无法适应业务转型需要

该股最近90天内共有14家机构给出评级,买入评级13家,增持评级1家;过去90天内机构目标均价为88.64。证券之星估值分析工具显示,中国移动(600941)好公司评级为3.5星,好价格评级为2星,估值综合评级为3星。(评级范围:1 ~ 5星,最高5星)

关键词: 目标价位 中国移动 国金证券

天天速看:异动快报:ST澄星(600078)8月31日10

8月31日盘中消息,10点13分ST澄星(600078)封跌停板。目前价格15 09,下跌4 97%。其所属行业农化制品目前下跌。领涨股为利民股份。该股为磷化更多

2022-08-31 09:52:55

当前讯息:中国武夷董秘回复:公司召开此次会议不

中国武夷(000797)08月31日在投资者关系平台上答复了投资者关心的问题。更多

2022-08-31 10:10:35

【天天报资讯】青岛食品董秘回复:公司非常关注Z

青岛食品(001219)08月31日在投资者关系平台上答复了投资者关心的问题。更多

2022-08-31 09:13:50

谨防短期回撤!大盘震荡走势不改 反弹再现“一日

大盘震荡走势不改,反弹再现一日游。沪指周二小幅低开后短暂翻红,在接近20日均线遇阻回落,盘中一度击穿120日均线,尾盘跌幅有所收...更多

2022-08-31 08:42:57

腾讯今年累计回购股份122亿港元 日均回购额超3亿

连日来,腾讯正以前所未有的频次和力度回购股份。腾讯8月30日的公告称,公司于30日回购股份110万股,回购价格为315港元至323港元,共耗资约更多

2022-08-31 08:31:52

深圳今年IPO融资规模再创新高 前8月融资总额达90

A股IPO市场持续火爆,今年以来IPO融资规模再创历史新高。据同花顺数据统计,A股前8月股票融资总额达9021亿元,较去年同期增长6 19%;其中IPO更多

2022-08-31 08:21:13

当前时讯:纺织制造板块8月30日跌0.17%,兴业科技

8月30日纺织制造板块较上一交易日下跌0 17%,兴业科技领跌。当日上证指数报收于3227 22,下跌0 42%。深证成指报收于11970 79,下跌0 39%。纺织更多

2022-08-31 07:53:21

观速讯丨包装印刷板块8月30日涨0.22%,劲嘉股份领

8月30日包装印刷板块较上一交易日上涨0 22%,劲嘉股份领涨。当日上证指数报收于3227 22,下跌0 42%。深证成指报收于11970 79,下跌0 39%。包装更多

2022-08-31 07:55:54

世界热文:生物制品板块8月30日涨0.17%,百普赛斯

8月30日生物制品板块较上一交易日上涨0 17%,百普赛斯领涨。当日上证指数报收于3227 22,下跌0 42%。深证成指报收于11970 79,下跌0 39%。生物更多

2022-08-31 07:59:25

天天热文:燃气板块8月30日跌4.21%,德龙汇能领跌

8月30日燃气板块较上一交易日下跌4 21%,德龙汇能领跌。当日上证指数报收于3227 22,下跌0 42%。深证成指报收于11970 79,下跌0 39%。燃气板块更多

2022-08-31 07:57:18