沾“油”就涨？多家公司发文“澄清”，油气概念股孰真孰假？

俄乌局势胶着，全球市场的避险情绪仍在，国际油价屡创新高。数据显示，截止发稿，WTI原油期货和布伦特原油期货双双站上110美元/桶，创下了近8年新高。

谁能想到，石油“从2020年4月的一文不值甚至倒贴(-37.5美元/桶)转眼间升至100美元以上”，确实很魔幻。

受益于油价走高，油企的好日子也回来了，石油石化相关个股持续上涨，原油主题QDII基金也遭哄抢，诺安、广发接连发布风险提示。甚至有相关的个股名字上带“油”就涨，类似于当初“有锂走遍天下”的概念。

而为了降低热度，近期还有多家公司发布风险提示，包括准油股份、仁智股份、锦州港等多家。那么此番石油概念股的行情能够持续多久呢？

地缘政治扰动，油价飙升

毋庸置疑的是，地缘政治是当前市场上影响油价最重要的因素之一。

由于俄罗斯是欧佩克+重要的参与国，每天生产1100多万桶石油(占全球日供应量的10%以上)；也是欧洲最重要的天然气供应国，欧盟约三分之一的天然气供应依赖俄罗斯，俄罗斯在全球能源供应中的关键作用不容低估。

此前俄乌局势突然升级令市场措手不及，局势紧张程度超出预期，这种不确定性带来的风险导致油气价格上升。

而近期，欧美国家对俄罗斯的制裁不断升级。北京时间周日(2月27日)上午，欧盟、法、德、意、英、美、加领导人发表联合声明，宣布禁止俄罗斯的几家主要银行使用SWIFT国际结算系统。

市场普遍担心，一旦俄罗斯对欧洲原油出口受到影响，市场很难找到替代品，全球石油市场将处于极度供应紧张的情况。欧盟官员还担心，如果实行能源制裁，作为报复，俄罗斯可能会中断其对欧的供气。

此外，近期产油国OPEC+增产困难。虽然OPEC+早于2月2日就给出增产承诺，但实现起来却并不容易。库存位于低位、闲置产能下降，是不容忽视的油价推动力。

多家公司发布风险提示

受国际油价上涨影响，一些A股能源类公司的股价被引爆。其中，准油股份5个交易日5连板；还有仁智股份，过去5个交易日收获4个涨停板。

与此同时，为了降低“热度”，近期多家公司发布风险提示。有公司表示，公司及子公司均没有油气生产业务；还有公司表示，油价上涨不会对公司业绩产生影响。

仁智股份3月2日发公告称，受国际油价上涨影响，公司股价短期内涨幅较大，此次油价上涨不会对公司油服业务业绩产生影响。

事实上，早在此前准油股份就曾发公告称，油价的变动对油服公司业绩的影响有一个传导过程，关键在于资本开支的增加。油价上涨情况下，油气公司资本开支增加一般滞后1-2年。

仁智股份公告还称，公司股价短期内涨幅较大，存在估值较高的风险。截至本公告发出日，公司基本面未发生重大变化，近期股价涨幅已偏离公司基本面情况。

同日，准油股份披露股票交易异常波动公告称，提示公司近期股价已经偏离行业市盈率水平。

准油股份指出，公司目前业务收入绝大部分来源于国内的油田技术服务，公司及子公司均没有油气生产业务。除油水井大修等业务结算价格已于2021年9月开始恢复到正常年份水平外，公司其他业务项目的结算价格尚未恢复。

因此，近期国际油价的上涨对公司未来业绩的影响仍存在不确定性。

还有地处东三省的锦州港，自2月25日以来接连大涨，股价已然翻倍。中信建投研报指出，俄罗斯至欧洲油气运输如持续受影响，欧洲或需要通过海运进口美国、中东地区的石油和天然气，大幅增加运距，会大幅推动即期市场运费上涨。

值得一提的是，股价上涨期间，公司已两度提示风险。锦州港发布风险提示公告称，公司主营业务无重大变化，当前市盈率远高于同行业上市公司平均水平，提醒投资者理性投资，提高风险意识，注意投资风险。

不过，即使是做了风险提示，这些个股仍然是易涨难跌，今日准油股份、仁智股份再度涨停。

这些股或直接受益

而当前投资者最关心的可能是：原油价格会持续飙升吗？而对于未来油价走势，业内人士普遍认为，原油供给不确定性较大，油价或易涨难跌。

需要指出的是，近期油价走高主要来自供应端的提振，OPEC+闲置产能不足以及美国出口能力有限，市场中很难找到俄罗斯原油的替代品。

如是金融研究院院长管清友认为，如果油价长期维持高位，会带来滞胀压力。这次国际油价破百是历史上第三次，长期影响还需进一步观察，但是油价短时间内从2020年低位冲到100美元以上，反映了市场对俄乌局势的担心。

管清友还认为油价维持高位是大概率事件，因为欧洲天然气供应高度依赖俄罗斯。俄罗斯向欧洲输送天然气有两条线路，一条走乌克兰，一条是北溪二号。最新消息显示，德国暂停审批北溪二号天然气管道。

中信建投评论称，参考之前两次对伊朗的类似制裁，全球能源价格或再受冲击，原油价格可能再次突破140美元大关，加剧全球通胀压力。

中信证券认为油价短期走势仍需持续跟踪俄乌局势演进，若欧美对俄制裁继续加码，不排除油价短期冲高至120美元/桶甚至更高区间的可能。高油价利好相关产业链业绩释放：

1)直接受益于高油价的油气生产商，相关公司中国石油(A+H)，新潮能源、潜能恒信、联合能源(H)。

2)油气开采工程、技术服务提供商，相关公司中海油服(A+H)，中曼石油、杰瑞股份、海油发展、海油工程、石化油服、中油工程。

3)高油价下煤化工、天然气化工成本优势凸显，相关公司煤化工龙头宝丰能源、华鲁恒升；轻烃裂解龙头卫星化学、万华化学、东华能源；此轮油价上涨周期中充分受益于库存收益，短期业绩虽承压但估值具备高安全边际，中长期发展空间可观的炼化龙头中国石化(A+H)、恒力石化、荣盛石化。

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